나이키(NYSE:NKE) 주가가 수요일 상승세를 보였다. 회사는 구겐하임(Guggenheim)의 신규 매수(Buy) 등급과 텔시 어드바이저리 그룹(Telsey Advisory Group)의 실적 전망을 포함한 여러 애널리스트 평가를 받았다. 이는 다음 주 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 나온 것이다.
주요 내용: 구겐하임 애널리스트 시메온 시겔은 나이키에 대해 매수(Buy) 등급과 목표주가 77달러로 커버리지를 시작했다. 한편 텔시 어드바이저리 그룹의 크리스티나 페르난데스 애널리스트는 시장수익률(Market Perform) 등급과 75달러 목표가를 유지하면서, 나이키가 12월 18일(목) 장 마감 후 발표할 실적에서 투자자들이 주목해야 할 핵심 요소를 강조했다.
페르난데스는 나이키가 경영 정상화 노력의 초기 진전을 인정하면서도, 4개 지역 모두에서 수익성 있고 지속 가능한 성장을 회복하기 위해 여전히 필요한 상당한 과제를 강조하는 균형 잡힌 메시지를 제시할 것으로 예상한다. 텔시의 초점은 나이키가 2026회계연도 하반기부터 2027회계연도에 걸쳐 매출 성장으로 복귀하는 데 도움이 될 수 있는 전략적 조치에 맞춰져 있다.
2026회계연도 2분기 매출은 1.8% 감소한 121억 3천만 달러로 전망되며, 이는 팩트셋 컨센서스(1.2% 감소, 122억 달러)보다 소폭 낮은 수치다. 환율 변동 영향을 배제한 기준으로는 2.6% 감소할 것으로 전망되며, 지역별로는 아시아태평양 1%, EMEA(유럽·중동·아프리카) 1%, 북미 2%, 중국 7% 각각 하락할 것으로 예상된다.
수익성 측면에서는 재고 처분 활동과 관세 영향(175bp)으로 인해 매출총이익률이 전년 대비 300bp 압박을 받아 40.6%로 하락할 것으로 전망된다. 나이키스킴스(NikeSKIMS) 출시 등 마케팅 투자로 인해 판매관리비(SG&A)는 매출 대비 250bp 증가한 34.9%를 기록할 것으로 예상되며, 이로 인해 영업이익률은 550bp 축소된 5.7%를 기록할 전망이다. 텔시의 주당순이익(EPS) 추정치는 36센트로, 컨센서스인 37센트보다 약간 낮다.
미국 소매업체들의 나이키 신제품 러닝 제품에 대한 반응은 대체로 긍정적이었으며, 블랙프라이데이 주말 동안 매장 방문객 수가 전년 대비 증가한 것으로 나타나 일부 긍정적인 신호를 보였다.
그럼에도 단기적인 마진 압박 요인은 지속된다. 나이키는 재고 합리화를 계속 추진 중이며, 중국, 아시아태평양, 라틴아메리카, EMEA 지역과 컨버스(Converse)에서 덩크(Dunk) 제품 단위를 축소하고 있다. 디지털 트래픽 감소와 관세 비용(2026 회계연도 기준 약 15억 달러 추정)이 추가 부담으로 작용하고 있다.
NKE 주가 움직임: 나이키 주가는 수요일 정규장에서 3.88% 상승한 65.79달러에 마감했다.
이미지: Roman Zaiets/Shutterstock
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