스트리밍 거대 기업 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 화요일(20일) 장 마감 후 발표할 4분기 실적에서 ‘기묘한 이야기’ 최종 시즌과 크리스마스 당일 두 차례의 NFL 경기 중계 성공을 강조할 것으로 보인다.
한 애널리스트는 워너브러더스 디스커버리(NASDAQ:WBD)와의 합병 불확실성이 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있을지 의문을 제기했다.
넷플릭스 4분기 실적 예상치
벤징가 프로(Benzinga Pro) 데이터에 따르면, 애널리스트들은 넷플릭스가 4분기 매출 119억 7천만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 이는 지난해 4분기 102억 5천만 달러에서 증가한 수치다. 지난 10분기 중 8분기 동안 애널리스트 매출 전망치를 상회했다.
또한 넷플릭스가 4분기 주당순이익(EPS) 55센트를 기록할 것으로 예상하며, 이는 지난해 4분기 43센트에서 증가한 수치다. 넷플릭스는 지난 10분기 중 8분기 동안 애널리스트들의 주당순이익 예상치를 상회했다.
넷플릭스는 3분기 실적에서 애널리스트들의 주당순이익과 매출 예상치를 모두 하회하며 드문 이중 미달을 기록했다. 이중 미달은 6분기 연속 이중 상회 이후 발생한 것이다.
애널리스트 전망
여러 애널리스트들이 넷플릭스 4분기 실적 발표를 앞두고 목표주가를 하향 조정하고 있다.
중립(Neutral) 등급을 부여한 로젠블랫 애널리스트 바튼 크로켓은 목표주가 105달러를 유지했으나, 워너브라더스 디스커버리 합병 시기에 대한 의문을 제기했다.
크로켓은 신규 투자자 노트에서 “넷플릭스는 매출은 가이던스에 근접하고 영업이익은 다소 상회하는 실적을 보여왔으며, 이러한 추세가 지속될 것으로 예상한다”고 밝혔다.
실적은 넷플릭스에 유리할 수 있으나, 크로켓은 워너브라더스 합병 관련 불확실성이 주가를 움직일 수 있다고 경고했다. “이 불확실성이 조기에 해소된다면 도움이 될 것이며, 전액 현금 720억 달러 제안으로의 전환 가능성 보도가 긍정적 영향을 미칠 수 있다.”
그는 넷플릭스가 더 이상 가입자 수를 공개하지 않음에 따라, 다른 주목할 영역이 있을 수 있다고 언급했다. 넷플릭스의 팟캐스트 진출과 소니와의 최근 글로벌 콘텐츠 계약 체결을 주목할 점으로 꼽았다.
크로켓은 투자자들이 워너브라더스 인수를 두고 넷플릭스와 경쟁사 파라마운트 스카이댄스(NASDAQ:PSKY) 간의 입찰 경쟁을 우려할 수 있다고 말했다. “현재로서는 넷플릭스 주가가 워너브라더스 인수 과정에 갇혀 움직임이 제한될 것으로 보인다.”
그는 파라마운트가 결국 입찰 경쟁에서 승리할 것으로 예상하며, 넷플릭스는 해당 기업에 더 높은 금액을 제시하고 현금 비율을 높여야 할 수 있다고 전망했다.
웨드부시 애널리스트 앨리샤 리스는 넷플릭스가 가입자 증가와 회원당 매출 증가를 보고할 것으로 전망하며, 가격 인상과 광고 강세가 매출 상승에 기여할 것이라고 밝혔다. 리스는 “넷플릭스의 낮은 이탈률은 특히 광고주에게 중요하며, 이는 콘텐츠의 다양성, 품질, 깊이에서 비롯된다”고 말했다.
그는 넷플릭스에 대해 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지하면서 목표주가를 150달러에서 115달러로 하향 조정했다.
“분기별 설문조사 결과 4분기에는 꾸준한 실적을, 1분기에는 상승세를 보일 것으로 나타났다.”
주목할 주요 항목: , NFL 기록 등
넷플릭스는 4분기 시즌5(최종 시즌) 공개로 새로운 기록을 세웠다. 시즌 5 1부는 첫 주 5,960만 뷰를 기록하며 영어권 시리즈 초연 주간 최고 기록을 세웠다.
12월 25일과 31일에 공개된 시즌 나머지 부분들도 시즌 5를 넷플릭스 역사상 가장 많이 시청된 시즌 중 하나로 만들었다.
‘기묘한 이야기’의 기록과 더불어, 넷플릭스는 크리스마스 당일 방영된 두 가지 NFL 경기로도 기록을 세웠다.
디트로이트 라이언스와 미네소타 바이킹스의 경기는 평균 2,750만 명의 시청자로 NFL 미국 스트리밍 시청률 기록을 세웠다. 달라스 카우보이스와 미네소타 바이킹스의 두 번째 경기는 평균 1,990만 명의 시청자를 기록했다.
첫 경기 중 스눕 독의 특별 하프타임 쇼는 평균 2,900만 명의 시청자를 모았다.
라이브 이벤트의 높은 시청률은 넷플릭스가 광고 사업을 확장하는 데 큰 촉매제가 될 수 있다. 스포츠 팬들은 드라마나 영화처럼 언제든 시청할 수 있는 콘텐츠와 달리 스포츠 경기를 실시간으로 시청하기 때문에 라이브 스포츠는 여전히 광고 시장의 최대 분야 중 하나다.
200여 개국 넷플릭스 고객이 NFL 경기를 시청했으며, 이는 구독자와 광고 매출 측면에서 회사의 글로벌 사업에 도움이 될 수 있다.
주목할 또 다른 분야는 라이선싱 사업으로, 올해 초 ‘케이팝 데몬 헌터스’가 계약을 체결했으며, 넷플릭스가 쇼핑몰에 라이브 인터랙티브 전시관을 오픈하는 등 라이브 경험도 확대 중이다.
강력한 가입자 증가와 매출은 넷플릭스 주가를 끌어올릴 수 있으며, 1월은 스트리밍 기업에게 계절적으로 강한 달이다.
다만 워너브라더스 인수 제안 가격의 고가와 길어진 거래 과정에 대한 우려는 해당 문제가 해결될 때까지 주가에 부담으로 작용할 수 있다.
넷플릭스 주가
넷플릭스 주가는 지난 금요일 0.051% 하락한 88.00달러에 마감했다. 52주 거래 범위는 82.11달러에서 134.12달러이고 지난 1년 동안 1.18% 상승했다.
사진: Shutterstock
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