도어대시(NASDAQ:DASH) 주가는 수요일(5일) 발표된 3분기 실적에 대한 평가가 엇갈리면서 목요일 급락했다.
주요 애널리스트들의 평가를 정리하면 다음과 같다.
- 골드만삭스 애널리스트 에릭 셰리던은 매수 의견을 유지했으나 목표주가를 315달러에서 279달러로 하향 조정했다.
- 웨드부시(Wedbush) 애널리스트 스캇 데빗(Scott Devitt)은 중립)등급을 유지하면서 목표주가를 280달러에서 260달러로 하향 조정했다.
- BTIG 애널리스트 제이크 풀러(Jake Fuller)는 매수 등급과 315달러 목표주가를 재확인했다.
- DA 데이비슨(DA Davidson) 애널리스트 톰 화이트(Tom White)는 중립등급과 260달러 목표 주가를 재확인했다.
골드만삭스: 셰리던 애널리스트는 보고서에서 “도어대시가 총 주문 가치(GOV) 25%, 매출 27%의 전년 대비 성장을 기록했으며, 두 지표 모두 예상치를 상회했다”고 전했다. 그는 “이 같은 호실적은 월간 활성 사용자 수와 주문 빈도의 강력한 성장, 그리고 미국 내 레스토랑 및 신규 사업 분야의 지속적인 성장 모멘텀에 힘입은 것”이라고 설명했다.
경영진은 4분기 조정 EBITDA가 컨센서스 추정치보다 5% 낮을 것이라고 전망했다고 애널리스트는 전했다. 회사는 “2026년 수억 달러의 추가 투자를 통해” 기술 플랫폼 재구축을 계획 중이라고 덧붙였다.
웨드부시: 도어대시의 GOV(총 주문 가치)가 250억 달러로 증가해 컨센서스 추정치보다 높았다고 데빗은 전했다. 34억 달러의 매출과 7억 7600만 건의 총 주문량은 각각 약 9100만 달러와 600만 건 예상치를 상회했다.
그러나 애널리스트는 도어대시의 21.9% 마진이 예상보다 약 50bp 낮았다고 지적했다. 회사가 2026년에 “수억 달러”를 투자할 계획인 것이 마진에 부담이 될 것이나, “이러한 계획은 정당화될 수 있다고 믿는다”고 그는 덧붙였다.
도어대시는 전 세계적으로 접근 가능한 시장을 확대하고 보다 지속 가능한 장기 성장을 지원할 계획이다.
BTIG: 풀러 애널리스트는 도어대시가 “전형적으로 강한” 분기 실적을 기록했으며, 이는 GOV(총 주문 가치)가 20% 이상 성장한 4분기 연속이라고 평가했다. 그는 4분기 마진 가이던스가 컨센서스 추정치에 미치지 못했다고 덧붙였다.
애널리스트는 경영진의 2026년 투자 계획이 EBITDA에 부담이 될 것이라고 전망했다. 그는 “투자자들은 항상 투자 계획을 소화하는 데 어려움을 겪지만, 이 팀은 마진을 안정적으로 유지하거나 소폭 확대하면서도 성장을 가속화하는 데 탁월한 실적을 보여온 팀”이라고 덧붙였다.
DA 데이비슨: 화이트는 도어대시의 핵심 미국 사업 부문 실행력이 “여전히 인상적”이며 신규 사업 분야도 “순조롭게 진행 중”이라고 평가했다. 경영진은 4분기 GOV(총 주문 가치)가 289억~295억 달러에 달할 것으로 전망했으며, 중간값 기준 전년 동기 대비 37.2% 성장률을 나타낸다고 그는 덧붙였다.
이 전망치는 컨센서스인 266억 달러를 크게 상회하는 것으로, 딜리버루의 기여도를 반영하지 않은 수치라고 애널리스트는 설명했다. “조정 EBITDA는 7억 1000만~8억 1000만 달러 범위로 예상되며, 중간값은 추가 투자로 인해 컨센서스인 8억 700만 달러 대비 다소 낮을 것”이라고 그는 덧붙였다.
DASH 주가 동향: 도어대시 주가는 목요일 정규장에서 17.45% 상승한 196.46달러를 기록했다.
이미지: Shutterstock
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