투자자 앤드류 레프트의 시트론 리서치는 한 사이버 보안 주식이 투자자들로부터 “상당히 잘못 평가받고 있다”(deeply mispriced)고 주장하며, 현재 주가의 두 배가 넘는 목표주가를 제시했다.
‘재평가되어야 한다’
목요일(11일) 시트론 리서치는 엑스(X) 게시글에서 캘리포니아 기반 사이버 보안 기업 센티넬원(NYSE:S)에 대한 강세 전망을 제시하며, 대규모 ‘솔트 타이푼(Salt Typhoon)’ 해킹 사건에 연루된 중국 국가 해커 2명을 식별하는 데 이 회사가 수행한 역할을 강조했다.
시트론은 보고서에서 “이것은 크라우드스트라이크(CrowdStrike)를 유명하게 만든 것과 동일한 전략”이라고 언급하며, 해당 사건을 다룬 와이어드 매거진(Wired Magazine) 기사를 인용했다.
시트론은 사업 모델의 명확한 전환에도 불구하고 시장이 여전히 매출 대비 5.21배라는 “폐업 직전 기업처럼” 주가를 평가하고 있다고 지적했다.
시트론은 “월스트리트가 소프트웨어 변혁에 대해 항상 저지르는 동일한 실수를 반복하고 있다”고 지적하며, 해당 기업이 최근 ‘엔드포인트 벤더’에서 완전한 네이티브 AI 보안 플랫폼으로 전환한 점과 함께, 클라우드·데이터·AI 고객으로부터 발생한 예약 매출이 전체의 50% 이상을 차지하는 등 강력한 3분기 실적을 거둔 점을 강조했다.
시트론은 센티넬원의 생성형 AI 제품인 퍼플 AI를 회사의 “가장 뚜렷한 경쟁 우위”로 지칭하며, 이는 후속 추가가 아닌 원생적으로 구축되었다고 강조했다. 보고서에 인용된 제3자 연구는 3년간 338%의 투자수익률(ROI), 55% 빠른 위협 대응 속도, 주요 보안 사건 발생 가능성 60% 감소를 부각시켰다.
시트론은 센티넬원을 대형 기업들의 인수합병(M&A) 대상이 될 “명백한 전략적 목표”라 평가하며 “이 회사는 재평가되어야 한다”고 주장했다. 또한 현재 해당 주식에 대해 롱 포지션을 유지 중이며 목표주가를 32달러로 설정했는데, 이는 현재 수준 대비 113% 상승 여력이 있다는 의미다.
SentinelOne ($S)- $32 tgt. $S just cracked the Salt Typhoon hack — tracing two Chinese state attackers back to Cisco’s own training program.https://t.co/LmoNZpPhqa
While exposing the biggest telecom breach in U.S. history, the company completed its transformation from “endpoint…— Citron Research (@CitronResearch) December 11, 2025
강한 3분기 실적, 부진한 4분기 전망
센티넬원은 지난주 3분기 실적을 발표했다. 매출은 2억 5,891만 달러로 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 컨센서스 추정치인 2억 5,770만 달러를 상회했다. 해당 분기 조정 주당순이익(EPS)은 0.07달러로, 애널리스트 추정치인 0.05달러를 다시 한번 넘어섰다.
그러나 부진한 4분기 전망(매출 2억 7,100만 달러 예상, 애널리스트 예상치보다 200만 달러 낮음)으로 인해 실적 발표 후 주가는 하락했다. 시트론은 이에 대해 “시장이 50억 달러 기업을 사소한 오차로 매도했다”고 지적했다.
센티넬원 주가는 목요일 1.64% 하락한 14.99달러로 마감했다. 벤징가 엣지 주식 랭킹에서 모멘텀과 성장성 부문에서 부진한 성적을 보였으며, 단기·중기·장기 가격 추세 모두 불리하다.
사진 제공: Tada Images / Shutterstock
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