엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 중국 고객사들의 주문량이 생산량을 초과함에 따라 H200 인공지능 칩의 생산 능력 확대를 검토 중이다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일(9일) 엔비디아가 판매 건당 25%의 수수료를 납부하는 조건으로 H200 프로세서의 중국 수출을 허용할 것이라고 발표했다.
로이터 통신은 금요일(12일) 소식통을 인용해 중국 수요가 매우 강해 엔비디아가 신규 생산 능력 확장에 무게를 두고 있다고 보도했다.
주요 중국 고객사들의 줄서기
알리바바 그룹 홀딩(NYSE:BABA)과 바이트댄스는 이미 이번 주 엔비디아에 대량 주문을 요청한 상태라고 로이터는 이전에 보도한 바 있다.
다만 중국 당국은 아직 H200 수입을 승인하지 않았다.
TSMC(NYSE:TSM)가 4nm 공정으로 제조한 H200은 엔비디아의 호퍼(Hopper) 세대 칩 중 가장 빠른 성능을 유지하고 있다.
관계자들에 따르면 중국 당국은 수요일 긴급 회의를 열어 해당 칩의 수출 허용 여부를 검토했다.
애널리스트 코멘트
뱅크오브아메리카 증권의 애널리스트 비벡 아리야는 최근 투자자 회의 후 엔비디아를 최우선 추천주로 재확인했다.
아리야는 엔비디아가 AI 컴퓨팅 분야에서 한 세대 앞서 계속 선도하고 있으며, 현재 대규모 언어 모델(LLM)은 여전히 호퍼 GPU로 훈련되고 있고, 2026년 초 출시 예정인 블랙웰은 성능이 10~15배 향상될 것으로 예상된다고 말했다.
그는 차세대 베라 루빈 플랫폼이 2026년 말 출시 예정으로 계획대로 진행 중이라고 언급했다.
아리야는 블랙웰, 루빈, 네트워킹 제품에 대한 2025~26년 예상 매출이 최소 5,000억 달러에 달할 것으로 전망되며, 이를 바탕으로 엔비디아의 다년간 수요 가시성이 확보되었다고 강조했다.
그는 오픈AI 및 앤트로픽과의 파트너십이 잠재적 상승 요인으로 작용할 것이라고 언급하며, CPU와 GPU부터 확장형 시스템 및 컴퓨트 통합 장치 아키텍처(CUDA) 소프트웨어에 이르기까지 엔비디아의 독보적인 플랫폼 역량을 강조했다.
그는 엔비디아가 새로운 미국 규정에 따른 H200 GPU 수출 가능성을 평가하는 가운데 중국 관련 불확실성이 지속되고 있다고 덧붙였다.
엔비디아는 AI 수요가 자사 GPU 수요를 촉진하면서 지난 10월 시가총액 4조 5천억 달러를 돌파한 첫 기업이 되었다.
NVDA 주가 움직임: 엔비디아 주가는 금요일 프리마켓에서 0.39% 상승한 181.63달러를 기록하고 있다.
이미지 출처: 셔터스톡
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