암호화폐 거래소 기업 코인베이스 글로벌(NASDAQ:COIN)은 비트코인(CRYPTO:BTC)이 3분기 사상 최고가를 기록한 가운데, 목요일(30일) 장 마감 후 발표될 분기 실적에서 강력한 거래량을 부각시킬 수 있을 전망이다.
실적 예상치, 애널리스트 의견 및 주요 관전 포인트는 다음과 같다.
실적 예상치
벤징가 프로(Benzinga Pro) 자료에 따르면, 애널리스트들은 코인베이스가 3분기 매출 17억 9천만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 이는 지난해 3분기 12억 1천만 달러에서 증가한 수치다. 회사는 지난 2분기 연속으로 애널리스트들의 매출 전망치를 하회했으나, 지난 10분기 중 7분기 동안은 전망치를 상회했다.
애널리스트들은 코인베이스가 3분기 주당순이익(EPS) 1.13달러를 기록할 것으로 전망한다. 이는 지난해 3분기 73센트에서 증가한 수치다. 회사는 지난 2분기 연속 EPS 예상치를 상회했으며, 지난 10분기 중 8분기 동안 예상치를 넘어섰다.
애널리스트 의견
여러 애널리스트들이 3분기 실적 발표를 앞두고 코인베이스 목표주가를 하향 조정했다.
로젠블랫 애널리스트 크리스 브렌들러는 코인베이스에 대한 매수(Buy) 등급을 유지했으나 목표 주가를 470달러에서 450달러로 하향 조정했다.
브렌들러는 신규 투자자 노트에서 “소비자 거래량은 감소했으나 스테이블코인과 스테이킹 매출 증가로 일부 상쇄됐다”고 설명했다. 그는 3분기 실적보다 데레빗(Derebit) 인수 관련 추정치를 포함할 수 있는 가이던스가 더 중요할 수 있다고 언급했다.
“추정치에는 아직 이 새로운 옵션 거래 사업이 포함되지 않았고 통합에는 시간이 걸릴 수 있지만, 이 매력적인 전략적 적합성에 대한 세부 사항을 기대한다.”
브렌들러는 코인베이스가 제품 확장으로 거시적 호재를 누리고 있다고 평가했다. “우리는 계속해서 코인(COIN)을 매력적인 기회이자 핵심 대형 암호화폐 보유 종목으로 보고 있다.”
그는 3분기 거래량이 전분기 대비 23% 증가할 것으로 전망하며, 7월에는 수요가 강했지만 분기 후반에는 약세를 보일 것이라고 예상했다.
브렌들러는 파생상품, 토큰화된 실물 자산, 예측 시장 등으로 회사가 다각화됨에 따라 거래 활동의 중요성이 줄어들 것으로 전망한다.
BTIG 애널리스트 앤드류 하트는 최근 보고서에서 코인베이스가 암호화폐와 전통 금융의 간극을 메울 수 있을 것이라고 말했다. BTIG는 코인베이스에 대해 매수(Buy) 등급과 목표주가 410달러로 커버리지를 시작했다.
하트는 코인베이스가 업계에서 신뢰받는 안전한 거래 플랫폼을 보유하고 있으며, 전통 금융과 탈중앙화 금융(DeFi) 간의 핵심 연결고리 역할을 함으로써 전반적인 암호화폐 채택 확대의 혜택을 받을 수 있다고 말했다.
BTIG는 베이스 앱(Base App) 개발, 스테이블코인 채택 확대, 파생상품 사업의 급속한 확장을 코인베이스의 세 가지 주요 성장 동력으로 꼽았다.
하트는 코인베이스가 최근 분기 동안 매출을 다각화했다고 전했다.
주요 관전 포인트
코인베이스 보고서는 7월, 8월, 9월 실적을 다룬다. 비트코인은 8월 사상 최고가인 12만 3,000달러를 돌파했으며 해당 분기 동안 거래량이 크게 증가했을 것으로 보인다.
애널리스트들은 분기 거래량 규모에 대해 의견이 엇갈리며, 실적 발표 결과가 향후 투자자들의 주식 매매에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 비트코인은 이후 10월에도 사상 최고가를 경신했으며, 이는 향후 전망에서 부각될 수 있다.
코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 최근 몇 달간 암호화폐 규제 추진을 위해 의회의 민주당 및 공화당 의원들과 회동해왔다.
암스트롱은 트윗에서 “이를 추진하려는 상원 민주당 및 공화당 의원들과 회동했으며, 90% 진척됐다”고 밝혔다. 그는 2025년 말까지 암호화폐 규제 법안이 통과될 것이라는 낙관론을 표명했다.
코인베이스는 3분기에 데리빗(Derebit) 인수를 완료했으며, 이는 해당 기업이 향후 전망에 포함될 수 있음을 시사한다. 월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면 코인베이스는 블록체인 펀딩 플랫폼 에코(Echo)를 3억 7,500만 달러에 인수하는 과정에도 있다.
인수합병은 회사의 실적 전망과 향후 계획에 영향을 미칠 수 있다. 최근 거래들은 고객 대상 서비스 다각화와 회사 재무 건전성 강화에 기여했다.
코인베이스의 발표는 2분기 매출 발표 이후 나온 것이다. 해당 분기 거래 매출, 구독 및 서비스 매출, 거래량 모두 전분기 대비 감소했다. 회사는 3분기부터 여러 분야에서 반등을 보여줄 것으로 기대하고 있다.
주가 움직임: 코인베이스 주가는 수요일 1.86% 하락한 348.61달러에 마감했다. 52주 거래 범위는 142.58달러에서 444.65달러 사이다. 코인베이스 주가는 2025년 현재까지 36% 상승했다.
사진: Mehaniq On Shutterstock
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