클라우드플레어(NYSE:NET) 주가는 수요일(11일) 급등했다. 회사가 예상치를 상회하는 4분기 실적을 발표한 데 따른 움직임이었다.
주요 애널리스트 의견은 다음과 같다.
- 스코샤뱅크 애널리스트 패트릭 콜빌은 ‘섹터수익률(Sector Perform)’ 등급을 유지하면서 목표 가를 255달러에서 225달러로 하향 조정했다.
- 니덤 애널리스트 마이크 시코스는 ‘매수’ 등급을 재확인하면서 목표주가를 285달러에서 250달러로 낮췄다.
- BTIG 애널리스트 그레이 파월은 ‘매수’ 등급을 재확인하면서 목표주가를 199달러에서 243달러로 상향 조정했다.
- 캔터 피츠제럴드 애널리스트 토머스 블레이키는 중립(Neutral) 등급과 목표주가 224달러를 재확인했다.
스코샤뱅크 의견
콜빌 애널리스트는 보고서에서 클라우드플레어가 34%라는 “인상적인” 매출 성장률을 기록하며 시장수익률을 상회했다고 밝혔다. 그는 경영진이 2026년 매출 성장 목표를 29%로 제시했는데, 이는 전분기 전망치를 상회하는 수치라고 덧붙였다.
애널리스트는 클라우드플레어가 2022년 이후 가장 빠른 속도로 영업 역량을 확대했으며, “대규모 거래에서 더 큰 성과를 거두었고 Act III(AI 추론 및 엣지 컴퓨팅 제품) 시장 침투를 심화했다”고 분석했다. 그러나 회사의 증분 수익성이 “매력적이지 않다”고 지적하며, 마진이 컨센서스보다 낮게 설정된 점이 시장 예상 2026년 이익 전망에 하방 위험을 초래한다고 덧붙였다.
니덤 의견
클라우드플레어의 분기 실적은 전반적인 강세를 보였으며, 매출 성장률은 전분기 31%에서 34%로 가속화되었다고 시코스 애널리스트는 전했다. 채널 파트너 및 직접 고객을 통한 매출 모두 전년 대비 가속화되었다고 덧붙였다.
또한 회사는 연간 평균 4,250만 달러 규모의 사상 최대 연간 계약을 체결했다고 애널리스트는 밝혔다. 그러나 클라우드플레어의 2026년 매출 성장률은 상반기 대비 하반기에 다소 둔화될 것으로 예상된다고 덧붙였다.
BTIG 의견
파월 애널리스트는 클라우드플레어는 6억 1,450만 달러의 매출을 기록해 컨센서스인 5억 9,130만 달러를 상회했으며, 이는 2021년 이후 가이던스 대비 최대 상승률이라고 전했다. 경영진이 제시한 2026년 매출 전망치 중간값인 27억 9000만 달러는 시장 예상치 27억 3100만 달러를 크게 상회한다고 덧붙였다.
클라우드플레어는 30% 초반대의 매출 성장률을 유지할 수 있을 것이라고도 전망했다. 그는 “모든 주요 제품군에서 AI 도입으로 인한 수요 증가가 나타나고 있다”고 덧붙였다.
캔터 피츠제럴드 의견
클라우드플레어는 신규 연간 계약 가치(ACV) 수주와 유지율 강세로 3년 만에 가장 강력한 매출 상향 조정을 기록했다고 블레이키는 전했다. 해당 분기 신규 ACV 수주액은 전년 동기 대비 거의 50% 증가하며 사상 최고치를 달성했다고 그는 덧붙였다.
또한 잔여 이행 의무(RPO) 약 24억 9600만 달러는 컨센서스를 6% 상회했다고 밝혔다. 그는 “클라우드플레어가 클라우드, 제로 트러스트/SASE, 에이전틱 AI 분야의 장기적 성장 추세에서 혜택을 볼 수 있는 유리한 위치에 있다고 계속해서 평가한다”고 덧붙였다.
주가 움직임: 벤징가 프로 데이터에 따르면, 수요일 정규장에서 클라우드플레어 주가는 5.18% 상승한 189.41달러에 마감했다.
사진: Piotr Swat / Shutterstock
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