서클 인터넷 그룹(NYSE:CRCL) 주가는 수요일(12일) 3분기 실적 발표 후 하락했다.
회사는 분기 매출이 전년 동기 대비(Y/Y) 66% 증가한 7억 3,976만 달러를 기록해 애널리스트 컨센서스 추정치 7억 53만 달러를 상회했다. 분기 조정 주당순이익(EPS) 64센트는 애널리스트 컨센서스 추정치 18센트를 넘어섰다.
매출 성장 동력: 스테이블코인 준비금 및 플랫폼 서비스
서클 인터넷 그룹은 주로 USDC와 같은 자사 스테이블코인을 뒷받침하는 준비금에서 이자 수익을 창출한다. 또한 마켓플레이스 수수료, 결제 처리, 소프트웨어 및 플랫폼 서비스 수수료 등 다른 출처에서도 수익을 얻는다.
준비금 수익은 전년 동기 대비 60% 증가한 7억 1,124만 달러를 기록했는데, 이는 주로 유통 중인 평균 USDC가 97% 증가한 데 따른 것이며, 준비금 수익률 96bp 하락으로 일부 상쇄되었다.
기타 수익은 구독 및 서비스 수익과 거래 수익이 크게 증가하면서 전년 동기 대비 54만 7,000달러에서 2,852만 달러로 증가했다.
USDC 성장 및 수익성 향상
USD 코인(CRYPTO:USDC/USD) 유통량은 분기 말 기준 전년 동기 대비 108% 증가한 737억 달러를 기록했다.
회사는 순이익 2억 1,439만 달러, 주식 기반 보상 비용으로 인한 6,100만 달러의 소득세 혜택, 그리고 주가 하락으로 인한 전환사채 공정가치 감소로 인한 4,800만 달러의 혜택을 보고했다.
조정 EBITDA는 전년 동기 대비 78% 증가한 1억 6,646만 달러를 기록했으며, 마진은 737bps 확대된 57%를 기록하여 유통 중인 USDC의 지속적인 성장과 내재된 운영 레버리지를 반영했다.
조정 영업 비용은 1억 3,100만 달러로 전년 동기 대비 35% 증가했으며, 이는 주로 평균 인원 증가(14%)로 인한 현금 보상 비용 증가와 일반 관리비 증가에 기인한다.
CEO 논평 USDC를 중심으로 한 생태계 확장
서클의 공동 창립자이자 CEO 겸 회장인 제레미 알레어는 “서클이 인터넷을 위한 새로운 경제 OS 구축이라는 비전을 추진하면서 3분기 USDC와 플랫폼의 채택이 가속화되었다”고 언급했다.
그는 아크(Arc) 공개 테스트넷 출시가 전통 금융과 디지털 금융 분야 파트너들로부터 강력한 열의를 이끌어냈으며, 이는 개방적이고 프로그래밍 가능한 화폐를 중심으로 한 생태계가 성장하고 있음을 반영한다고 지적했다.
전망
서클 인터넷 그룹은 2025 회계연도 기타 수익 전망을 기존 전망치인 7,500만~8,500만 달러에서 9,000만~1억 달러로 상향 조정했다. 또한 회사는 조정 영업비용 전망을 기존 4억 7,500만~4억 9,000만 달러에서 4억 9,500만~5억 1,000만 달러로 상향 조정했다.
서클은 이번 상향 조정이 플랫폼 확장, 역량 강화, 가속화되는 시장 수요를 포착하기 위한 글로벌 파트너십 구축에 대한 투자 확대와 함께 직원 주식 옵션 행사로 인한 예상 급여세 증가를 반영한 것이라고 설명했다.
주가 움직임: 수요일 프리마켓에서 서클 주가는 4.25% 하락한 94.12달러에 거래되고 있다.
사진 제공: PJ McDonnell via Shutterstock
다른 트레이더들보다 30분 일찍 시장 움직임에 대한 독점 뉴스를 받아보세요.
Benzinga Pro의 독점 뉴스를 통해 수백만 명의 다른 트레이더보다 더 빠르게 유용한 투자 뉴스를 확인할 수 있습니다. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
