모기지 금리는 이번 주 연방준비제도(Fed) 회의 이후 급락하기 어려울 전망이다. 하지만 차입자들은 즉각적인 하락보다는 완만하고 불규칙한 하락세를 경험할 수 있다고 경제학자와 주택 시장 예측 전문가들은 전한다.
연준 금리인하, 시장엔 대부분 반영된 상태
로이터 통신에 따르면, 연준이 12월 9~10일 회의에서 0.25%포인트 금리인하를 단행할 것이라는 전망이 지배적이며, 선물 시장에서는 그 확률이 90%에 가깝게 반영되고 있다. 이 경우 연방기금 금리는 약 3.5%~3.75% 수준으로 떨어질 전망이다.
프레디맥에 따르면 30년 고정 모기지 평균 금리는 이미 약 6.2%로 하락했으며, 이는 몇 주 만에 최저 수준이자 1년 전 약 6.7%에서 하락한 수치다. AP통신은 “7월 말 이후 연준 금리인하 기대감으로 금리가 대체로 하락해왔다”고 지적하며, 모기지 비용이 중앙은행 결정 이후가 아닌 앞서 움직이는 경우가 많다는 점을 강조했다.
파월 의장의 발언이 모기지 금리 방향 좌우할 것
추가 하락 여부는 시장이 제롬 파월 연준 의장의 지침에 어떻게 반응하느냐에 달려 있다. 화요일 공개된 AP 사전 보도에 따르면 연준은 “이번 주 대출 비용을 낮출 가능성이 높지만, 추가 금리인하 가능성은 더 낮다”고 전망했다. 로이터가 100명 이상의 경제학자를 대상으로 실시한 설문조사 역시 0.25%포인트 인하와 함께 2026년에 대한 신중한 메시지를 시사했다.
30년 만기 모기지는 연준의 단기 금리보다 10년 만기 국채수익률과 투자자 기대치를 더 많이 반영하기 때문에, 채권 거래자들은 이미 이번 금리인하를 ‘반영’했을 가능성이 있어 차주들에게 즉각적인 추가 혜택은 제한될 수 있다. 지난 9월에는 연준의 금리인하가 아닌 그 이전에 모기지 금리가 하락하면서 재융자 붐이 일었다.
전망 기관들, 차입자들에게 긴 완화 경로 예상
금리가 실질적으로 하락할 시점에 대해 주요 전망기관들은 긴 완화 경로를 예상한다. 패니메이(Fannie Mae) 경제전략연구팀은 현재 30년물 금리가 2025년 말 6.3% 수준에서 마감하고 2026년 말까지 약 5.9%로만 하락할 것으로 전망한다.
뱅크오브아메리카의 아디티아 바베는 10월 벤징가와의 인터뷰에서 2008년 이후 최저 수준에 머물러 있는 주택 판매를 진정으로 “해동”시키기 위해서는 5%에 가까운 수준이 필요할 것이라고 전망했다.
단기적으로 이는 회의 후 모기지 금리 하락이 향후 몇 주간 0.1%포인트 단위로 제한될 것이며, 팬데믹 시절의 초저금리 대출로 급속히 회귀하지 않을 것임을 시사한다.
이미지 출처: Shutterstock/ William Potter
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