나스닥 100 지수가 100일 연속 사상 최고치를 밑도는 거래를 기록하며 주목할 만한 분기점을 넘었다. 하지만 지수가 최고점 대비 10% 미만의 차이로 머물고 있는 만큼, 과거 데이터를 보면 기술주 투자자들은 아직 당황할 필요가 없다.
빅테크를 위한 드문 기회
코베이시 레터가 공유한 최근 시장 분석에 따르면, 기술주 비중이 높은 나스닥 100 지수는 매우 이례적인 조정 국면에 접어들었다.
나스닥 100 지수는 이제 100일 동안 새로운 사상 최고치를 기록하지 못했으며, 이는 2023년 이후 가장 긴 기록이다. 지수는 2025년 10월에 26,182.10포인트로 사상 최고치를 기록한 바 있다.
사상 최고치를 경신하지는 못했지만, 지수는 정점 대비 10% 이내를 유지하며 큰 폭의 조정 국면을 피했다. 목요일 지수는 23,586.99포인트로 마감했으며, 이는 이전 최고치보다 불과 9.91% 낮은 수준이다.
최고치보다 100일 동안 낮게 유지되었으나 하락폭이 10% 미만인 이 특정한 조합은 매우 드문 시장 신호다. 1985년 이후 정확히 이 같은 패턴이 나타난 것은 이번이 여섯 번째에 불과하다.
장기간의 정체에도 불구하고, 코베이시는 “역사를 보면 기술주들이 곧 반등할 것으로 보인다”고 지적한다.
반등에 대한 역사적 시사점
만약 과거의 선례가 반복된다면, 현재의 정체 국면은 상당한 상승을 위한 발판이 될 수 있다. 이 특정한 구도가 나타났던 지난 5번의 사례에서, 나스닥 100 지수는 그 직후 놀라운 상승 모멘텀을 보였다.
데이터에 따르면 해당 신호가 나타난 지 한 달 후, 지수는 80%의 확률로 보합세나 상승세를 보였으며, 평균 1.1%의 수익을 기록했다. 두 달 후에는 평균 수익률이 2.3%로 상승했으며, 상승세 기록의 승률은 여전히 80%를 유지했다.
12개월간 흠잡을 데 없는 실적
장기적인 기술주 강세론자들에게 가장 설득력 있는 데이터는 1년 후를 내다볼 때 나타난다. 1985년 이후 발생한 지난 5번의 사례 모두에서, 나스닥 100 지수는 12개월 후 확실히 상승했다. 이 흠잡을 데 없는 100% 상승률에는 17.0%라는 견실한 평균 수익률이 동반되었다.
과거 성과가 미래 결과를 보장하지는 않지만, 이러한 드문 시장 수렴 현상은 현재 시장의 침체가 단지 급등 전의 일시적인 멈춤에 불과하다는 강력한 통계적 근거를 제공한다.
나스닥 100 추적 ETF, 연초 대비 6% 이상 급락
나스닥 100 지수를 추종하는 ETF 인베스코 QQQ 트러스트, 시리즈 1(NASDAQ:QQQ)은 연초 대비 6.41% 하락했으며, 지수 자체도 6.42% 하락했다.
QQQ는 지난 6개월 동안 4.17% 하락했으나, 연간 기준으로는 19.14% 상승했다. 목요일 종가는 2.39% 하락한 573.79달러를 기록했다.
이미지: 셔터스톡
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