주식 시장의 잠재적 버블에 대한 최신 경고는 아폴로 글로벌 매니지먼트의 수석 경제학자 토르스텐 슬록(Torsten Sløk)으로부터 나왔다. 그는 시장 고평가에 대한 우려를 제기한 것으로 전해졌다.
시장에 대한 잠재적 ‘심판’
슬록은 “워런 버핏 지표”(미국 주식 시가총액/GDP) 및 쉴러 주기 조정 주가수익비율(CAPE)이 시간이 지남에 따라 증가해 왔으며, 특히 2025년은 주목할 만한 이탈치라고 지적했다고 포춘이 슬록의 목요일 고객 노트 내용을 인용해 보도했다.
이번 주 S&P 지수는 애널리스트에 따르면 “역사적으로 극단적인 평가 수준”에 있었다.
UBS 최고투자책임자(CIO) 마크 헤펠레는 포춘이 입수한 고객 대상 보고서에서 높은 평가가 반드시 즉각적인 조정 신호는 아니라고 말했다. 그는 기업 이익 성장률이 기대에 미치지 못할 때 조정이 발생할 수 있다고 믿는다. 그는 향후 12개월 동안의 이익 전망 변화가 미래 수익률과 더 밀접하게 연결된다고 지적했다.
시장, 밸류에이션 우려에 흔들리다
이러한 경고는 시장 상황에 대한 광범위한 우려 속에서 나왔다. 이달 초 골드만삭스와 모건스탠리 최고경영자(CEO)들은 향후 2년 내 10~20% 시장 조정을 예측했다. 그들은 투자자들에게 하락세에 대비하고 포트폴리오 배분을 재검토할 것을 권고했습니다.
이러한 우려는 최근 글로벌 기술주 급락으로 더욱 심화되었으며, 특히 일본 소프트뱅크 그룹(OTC:SFTBY) 주가가 이번 주 20% 가까이 하락한 것이 대표적입니다. 이로 인해 AI 분야의 시가총액이 크게 감소하며 잠재적 버블 붕괴에 대한 우려가 더욱 고조되고 있습니다.
게다가 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)를 선두로 한 과매수된 기술주 매도 물결은 하루 만에 5,000억 달러 이상의 시가총액을 증발시켰으며, 이는 투자자 심리의 변화를 시사한다.
가격 변동
지난 6개월 동안, S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 각각 추적하는 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 각각 19.45%와 26.56% 상승했다.
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