소프트뱅크(OTCPK:SFTBY)가 인공지능(AI) 시대에서 가장 대담한 거래 중 하나를 단행했다. 58억 달러 상당 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주식을 매각해 225억 달러 규모의 오픈AI 투자 약속을 이행하기 위한 자금으로 활용하기로 한 것이다. 표면적으로는 손정의 회장이 골드 러시 한가운데서 삽 제조사를 버리는 것처럼 보인다.
하지만 이는 엔비디아의 성장 한계에 대한 판단이라기보다, 차세대 AI 붐이 GPU 자체가 아닌 GPU 위에서 구동되는 소프트웨어에서 일어날 것이라는 내기일 가능성이 크다.
하드웨어의 왕, 엔비디아는 추락하지 않는다…진화 중이다
엔비디아는 여전히 AI 경제의 확고한 중추다. 오픈AI의 GPT 시리즈부터 앤트로픽의 클로드에 이르기까지 거의 모든 대규모 모델 훈련에 엔비디아 칩이 동력을 공급한다. 그러나 엔비디아조차도 정점에 다다른 것을 감지한 듯하다.
최근 엔비디아는 팔란티어(NASDAQ:PLTR)와 AI 기반 소프트웨어 인프라 공동 개발을 위한 주목할 만한 파트너십을 체결했다. 이는 실리콘을 넘어선 가치를 포착하기 위한 움직임이다.
엔비디아-팔란티어 동맹은 5,000억 달러 규모의 AI 소프트웨어 사업으로 가는 가장 빠른 길이 될 수 있다. 엔비디아는 하드웨어 수요가 주춤하기를 기다리지 않고, 이미 그 위의 계층을 선점하고 있다.
소프트뱅크의 베팅: 실행가에서 기획가로 변신
반면 소프트뱅크가 엔비디아에서 오픈AI로 방향을 전환한 것은 더 급격한 변화를 의미한다. AI 도구를 만드는 기업에서 AI에 사고를 가르치는 기업으로의 전환이다.
손정의 회장의 움직임은 AI 하드웨어 경쟁사들이 우후죽순 생겨나며 각자 “차세대 엔비디아”를 자처하는 시점에 나왔다. 그러나 그 누구도 엔비디아의 CUDA 소프트웨어, 생태계 잠금 효과, 개발자 지배력이라는 해자를 따라잡지 못했다. 이런 맥락에서 엔비디아 매각은 의심의 표현이 아니라, 손정의의 새로운 집착 대상인 오픈AI에 자금을 조달하기 위한 절박함이다.
칩에서 챗봇으로: AI의 대이동
엔비디아는 여전히 AI 시대의 삽과 곡괭이를 만든다. 오픈AI는 금을 채굴한다. 만약 수익성 있게 성공한다면, 투자자들에게 두 기업 사이의 선택은 시점에 달려 있다: 엔비디아는 오늘날 AI의 현금 창출 엔진이고, 오픈에이이는 내일의 AI가 지닌 선택권이다.
손정의 회장은 선택을 마쳤다. 시장은 그가 안정성을 투기 대상으로 바꿨는지, 아니면 하드웨어를 팔고 지능의 미래를 위해 택했는지 판단할 것이다.
사진: Shutterstock
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