엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 규제 병목 현상과 공급 제약으로 배송이 복잡해지고 있음에도 불구하고, 첨단 AI 칩에 대한 수요가 여전히 강세를 보이는 가운데 중국 전략을 추진하고 있다.
젠슨 황 중국 수요에 대한 자신감 표명
엔비디아 창립자이자 CEO인 젠슨 황은 2026년 1월 21일 세계경제포럼(WEF)에서 중국 내 H200 수요가 강세를 보일 것이라는 낙관적인 전망을 밝혔다. 중국 세관 당국이 국경에서 이러한 고성능 칩을 보류하고 있음에도 이러한 자신감은 지속되고 있다.
미국 정부가 최근 엔비디아에 세계 2위 경제 대국인 중국에 H200을 공식적으로 수출할 수 있는 허가를 내줬지만, 일부 주문은 여전히 극도로 민감한 상태에 갇혀 있다고 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 목요일 보도했다.
규제 불확실성으로 구매자들, 고가 대체품 선택
중국 AI 기업들은 비싼 암시장 하드웨어나 화웨이의 Ascend 시리즈 같은 성능이 낮은 국내산 대체품을 찾아야 했다. 중국 내 재판매업체들은 H200 GPU 8개를 탑재한 암시장 서버가 현재 약 230만 위안(33만 403달러)에 50% 프리미엄을 붙여 거래되고 있다고 전했다.
이러한 상황 속에서도 젠슨 황은 이번 달 중국을 방문해 시장 재개에 도움을 줄 계획이다.
대만 산업경제서비스 연구원 아리사 류는 엔비디아의 중국 딜레마가 단기 성과와 장기 전략 사이의 선택을 반영한다고 말했지만, 중국 기술 부문이 더 심층적이고 광범위한 단기적 피해를 입을 수 있다고 경고했다.
중국 주문 급증으로 공급 부족 심화
동시에 AI 하드웨어에 대한 글로벌 수요는 계속해서 공급을 압박하고 있다.
12월 보고서에 따르면 전 세계 AI 하드웨어 수요가 공급을 계속 압박하고 있으며, 중국에서의 강한 수요가 제한된 칩 생산 능력과 정책 불확실성과 맞부딪히면서 엔비디아도 압박을 느끼고 있다.
중국 기술 기업들이 엔비디아의 H200 AI 칩을 대량 주문하면서, 엔비디아는 대만 반도체 제조 회사(TSMC)(NYSE:TSM)에 생산량 증대를 촉구했다.
보고서에 따르면 중국 고객사들은 2026년 200만 개 이상의 H200 칩을 주문했으며, 이는 엔비디아의 현재 공급 가능량인 약 70만 개를 훨씬 초과하는 수치다. 이 격차를 해소하기 위해 엔비디아는 TSMC에 추가 생산 능력 확장을 요청했으며, 생산 작업은 2026년 2분기 시작될 예정이다.
엔비디아는 중국 수출용 H200 변종 칩 가격을 개당 약 27,000달러로 책정했으며, 대량 구매 시 조건이 달라진다. 8개 칩 모듈은 약 150만 위안에 달할 수 있어 기존 H20 시스템보다 비싸다.
바이트댄스는 최대 구매처 중 하나로, 2026년 엔비디아 칩에 약 1000억 위안을 할당할 계획이다.
NVDA 주가 움직임: 엔비디아 주가는 금요일 프리마켓에서 1.34% 상승한 187.21달러에 거래되고 있다.
사진: 로버트 웨이(Robert Way) via Shutterstock
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