도널드 트럼프 대통령이 미국이 엔비디아(NASDAQ:NVDA) ‘첨단’ 칩을 중국과 공유하지 않을 것이라고 밝힌 가운데, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 사티아 나델라 CEO는 인공지능(AI) 성장의 주요 병목 현상이 더 이상 GPU 공급이 아닌 전력 및 데이터센터 인프라 부족이라고 밝혔다.
GPU가 아닌 전력, AI 경쟁에서 진화하는 핵심 과제
Bg2 팟캐스트에서 나델라 CEO는 칩 부족이 AI 발전을 저해한다는 일반적 인식에 대해 현실적인 정정을 제시했다. 그는 신규 데이터센터의 물리적 구축, 특히 이를 위한 전력 확보가 진정한 제약 요소라고 설명했다.
나델라는 “현재 우리가 직면한 가장 큰 문제는 컴퓨팅 과잉이 아니라 전력 공급과 전력 공급처 근처에서 신속하게 시설을 구축할 수 있는 능력”이라고 말했다.
그는 이것이 이론적 문제가 아니라 마이크로소프트의 현실임을 확인하며 “칩 공급 문제가 아니다. 실제로는 전원을 연결할 수 있는 ‘웜 셸(warm shell)’이 없다는 사실”이라고 강조했다.
트럼프, NVDA의 첨단 기술 공유 거부
한편 10월 31일 CBS의 노라 오도넬 과의 인터뷰에서 대통령은 미국 행정부가 엔비디아와 중국이 거래하는 것은 허용하겠지만 “가장 첨단 기술에 대해서는 그렇지 않다”고 말했다.
행정부는 “미국 이외의 누구도 그 기술을 가지도록 허용하지 않을 것”이라고 덧붙였다.
컴퓨팅 용량 부족이 애저 클라우드 영향 미쳐
이러한 인프라 부족은 마이크로소프트 클라우드 성장에 직접적인 영향을 미쳤다. 나델라는 최근 실적 발표에서 컴퓨팅 용량이 더 많았다면 애저 클라우드 플랫폼이 더 빠르게 성장했을 것이라고 확인했다.
팟캐스트 발언은 이 용량이 이제 실리콘이 아닌 물리적 인프라에 의해 제한된다는 점을 정확히 지적했다.
전력 부족 속 우주 데이터센터 주목
나델라의 이 같은 인정은 초점의 전환을 의미한다. 복잡한 반도체 제조에서 건설, 에너지 그리드, 부동산과 같은 동등하게 까다로운 물류 문제로 시선이 이동한 것이다.
벤처 캐피털리스트 차마스 팔리하피티야는 전력망에 가해지는 부담이 “향후 5년 내 전기 요금이 두 배로 오를 수 있다”는 경고로 이어질 수 있다고 지적했다. 그는 24시간 태양광 발전과 냉각을 위한 우주 진공 환경을 활용하기 위해 궤도 데이터센터를 제안했다.
아마존의 제프 베이조스도 이에 동의하며, 궤도 시설이 20년 이내에 비용 경쟁력을 갖출 수 있을 것이라고 예측했다. 베이조스는 “우주에는 24시간 내내 태양광이 있다”며 “구름도 비도 날씨도 없다”고 말했다.
MSFT, 2025년 기준 약 24% 수익률 기록
마이크로소프트 주식은 금요일 1.51% 하락 마감했으나, 연초 대비 23.71%, 지난 1년간 26.77%의 수익률을 기록했다.
벤징가 엣지 랭킹에 따르면 MSFT는 단기, 중기, 장기 모두 강력한 가격 추세를 유지하고 있으나 가치 점수는 낮은 편이다.
에너지 수요 증가에 대비해 고려해볼 만한 에너지 부문 ETF 몇 가지는 다음과 같다.
| 에너지 부문 ETF | 연초 이후 성과 | 1년 성과 |
| Energy Select Sector SPDR Fund(NYSE:XLE) | 1.70% | -1.61% |
| Vanguard Energy Index Fund ETF(NYSE:VDE) | 1.43% | -0.33% |
| Fidelity MSCI Energy Index ETF(NYSE:FENY) | 1.28% | -0.37% |
| iShares Global Clean Energy ETF(NASDAQ:ICLN) | 49.14% | 28.62% |
| Alerian MLP ETF(NYSE:AMLP) | -4.27% | -0.32% |
| First Trust Natural Gas ETF(NYSE:FCG) | -10.75% | -5.36% |
| VanEck Oil Services ETF(NYSE:OIH) | 2.72% | 2.78% |
인공지능을 사용해 제작된 이미지
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 작성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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