네비우스 그룹 NV(NASDAQ:NBIS)는 2025년에 가장 놀라운 AI 성공담 중 하나이자 아마도 가장 큰 수수께끼가 되었다. 이 중형 AI 클라우드 인프라 회사는 지난 12개월 동안 약 549%, 올해에만 330% 급등하여 상대적으로 알려지지 않은 기업에서 월스트리트의 사랑을 받는 투기 대상 기업으로 탈바꿈했다. 그러나 이 주식의 가치가 2026년 예상 매출의 29배를 넘어가면서 ETF 관리자들은 ‘얼마나 많은 AI가 너무 많은 AI인가?’라는 수십억 달러짜리 질문을 던지고 있다.
암스테르담에 본사를 둔 이 회사는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와의 1,740억 달러 규모 AI 인프라 계약과 지난 분기 625%라는 연간 매출 급등에 힘입어 동료 기업들보다 더 가열된 AI 열풍을 탔다. 이 회사의 새로운 엔터프라이즈 플랫폼인 AI Cloud 3.0 – Aether는 규제 산업을 위한 슈퍼컴퓨터급 성능을 약속한다.
바로 그 열기가 ETF 운용자들에게 골칫거리를 안겨주고 있다. 네비어스는 AI, 클라우드 컴퓨팅 및 데이터 인프라의 교차점에 정확히 위치해 있어 여러 테마형 펀드 후보군에 포함될 수 있다.
레이더에 포착된 AIQ, WTAI, THNQ
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF(NASDAQ:AIQ)는 네비우스가 유동성과 상장 기준을 충족할 경우 네비우스를 고려할 가능성이 가장 높은 후보군 중 하나이다. 21억 달러 규모의 이 펀드는 이미 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 및 C3.ai(NYSE:AI)와 같은 AI 기반 인프라 관련 종목들을 보유하고 있어 투자자들에게 AI의 소프트웨어 및 하드웨어 측면에 대한 노출을 제공한다. 네비우스의 클라우드 중심 모델은 해당 생태계에 깔끔하게 들어맞겠지만, 너무 높은 평가 가치가 포트폴리오 위험을 왜곡시킬 수 있다.
마찬가지로 WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund(BATS:WTAI)는 75개 종목으로 구성된 보다 집중적인 포트폴리오를 통해 규모가 작고 빠르게 성장하는 AI 업체들을 선호해왔다. WTAI가 사운드하운드 AI(NASDAQ:SOUN) 및 베리톤(NASDAQ:VERI)과 같은 회사에 투자한다는 것은 AI 가치 사슬에 새로운 이름이 추가되는 것에 대한 신호이다. 네비우스를 추가하면 이러한 성장 성향이 강화될 수 있지만, 이 주식의 급격한 가격 변동을 감안할 때 변동성도 증가할 수 있다.
한편, AI 인프라 및 자동화 기술에 엄격하게 초점을 맞춘 ROBO Global Artificial Intelligence ETF(NYSE:THNQ)도 네비우스 쪽을 바라보고 있을 수 있다. 이 펀드가 보유한 스노우플레이크(NYSE:SNOW)와 데이터 센터 운영업체들과 같은 클라우드 컴퓨팅 업체들은 ‘AI 슈퍼 클라우드’를 구축하는 네비우스에게 자연스러운 안식처를 제공하지만, THNQ는 네비우스가 아직 충족시키지 못한 새로운 포지션을 시작하기 전에 일관된 수익성을 기다리는 경향이 있다.
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