브로드컴(NASDAQ:AVGO)의 신중한 수익성 전망이 인공지능(AI) 주도 반도체 랠리에 대한 신뢰를 꺾으면서 금요일(12일) 반도체 주가가 전반적으로 하락세를 보이고 있다.
엔비디아(NASDAQ:NVDA), AMD(NASDAQ:AMD), 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL), TSMC(NYSE:TSM), 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 인텔(NASDAQ:INTC), Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM) 등이 약세를 보인다.
브로드컴은 180억 2천만 달러의 매출과 74% 증가한 AI 매출로 4분기 예상치를 상회했으나, 약화된 수익성 전망에 투자자들이 반응하면서 목요일 애프터마켓에서 4% 이상 하락했다.
브로드컴 경영진은 저마진 AI 하드웨어가 매출에서 차지하는 비중이 커지면서 회계 1분기 총마진이 약 100bp 하락할 것이라고 경고했다.
커스틴 스피어스 최고재무책임자(CFO)는 글로벌 최저세율 규정과 회사의 수익 창출 지역 변화로 인해 2026년 조정 세율이 14%에서 약 16.5%로 상승할 것이라고 전망하며 시장을 더욱 불안하게 했다.
AI 강세도 전반적 우려 상쇄 못해
혹 탄 CEO가 730억 달러 규모의 AI 주문 잔고와 맞춤형 실리콘 수요 증가를 강조했음에도, 브로드컴은 비(非) AI 반도체 매출이 1분기에 정체될 것이라고 밝혔다.
브로드컴은 분기 배당금을 10% 인상했지만, 마진 압박과 2026년 세금 부담이 기록적인 AI 실적을 가렸다.
중국, 대규모 반도체 인센티브 추진 검토
글로벌 상황에 더해, 중국이 최대 700억 달러에 달할 수 있는 새로운 반도체 인센티브를 검토하고 있다고 블룸버그가 금요일 보도했다.
당국은 총 2,000억~5,000억 위안의 보조금 및 자금 지원을 검토 중이지만, 최종 규모와 수혜자 목록은 아직 논의 중이다.
이 제안된 패키지는 미국 칩스법(Chips Act)의 규모에 필적할 것이며, 화웨이와 캠브리콘을 비롯한 중국 국내 강자들을 강화하면서 엔비디아 같은 외국 공급업체에 대한 의존도를 줄이려는 중국 정부의 추진력을 강조한다.
상한선 기준으로 중국 사상 최대 규모의 반도체 인센티브 프로그램이 될 것이며, 기존의 500억 달러 규모의 빅펀드 3기(Big Fund III)와는 별도로 운영될 것이다.
이러한 계획은 미국의 수출 통제가 강화되는 가운데 중국 내 반도체 생산을 확보하기 위한 시진핑 주석의 거국체제(举国体制, whole-nation system) 전략과 부합한다.
주가 움직임: 벤징가 프로 데이터에 따르면, 엔비디아 주가는 금요일 프리마켓에서 0.47% 상승한 181.78달러를 기록하고 있으며 브로드컴은 5.27% 하락한 384.95달러에 거래되고 있다.
사진: JRdes via Shutterstock
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