반도체 대기업 브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 목요일(4일) 장 마감 후 3분기 실적을 발표한다. 실적 예상치, 전문가 의견 및 주요 관전 포인트는 다음과 같다.
실적 예상치
애널리스트들은 브로드컴이 3분기 매출 158억 3천만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 이는 지난해 동기 138억 3천만 달러 대비 증가한 수치다. 브로드컴은 지난 10분기 중 8분기 동안, 그리고 최근 2분기 연속으로 애널리스트들의 매출 전망치를 상회했다.
또한 3분기 주당순이익(EPS) 1.65달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 지난해 동기 1.24달러 대비 증가한 수치다. 지난 2분기 연속으로, 그리고 최근 10분기 중 9분기 동안 애널리스트들의 주당순이익(EPS) 예상치를 상회해왔다.
브로드컴의 가이던스에 따르면 3분기 매출은 158억 달러로 예상된다.
전문가 의견
브로드컴의 주가는 2025년 인상적이었으나, 더 큰 반도체 경쟁사인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 가려져 있다.
프리덤 캐피털 마켓츠(Freedom Capital Markets)의 수석 시장 전략가 제이 우즈(Jay Woods)는 주간 뉴스레터에서 “브로드컴은 기본적으로 엔비디아의 동생 격”이라고 말했다.
우즈에 따르면 시가총액은 작지만 브로드컴은 유사한 특성을 지녔다. “브로드컴은 $1조 시가총액 클럽에 속하며, 반도체 ETF(NYSE:SMH), 기술 ETF(NASDAQ:XLK) 그리고 나스닥 100(NASDAQ:QQQ)의 주요 보유 종목이다.”
브로드컴 주가는 2022년 저점 대비 약 650% 상승했으며, 이는 엔비디아 주가의 1,500% 이상 상승률보다는 낮은 수치다. 그러나 최근 몇 달간 브로드컴은 94% 상승률로 엔비디아의 45% 상승률을 상회했다고 우즈는 전했다.
“이 반도체 기업은 수년간 엔비디아의 그늘 속에서 강력하게 성장해왔다.”
주가를 살펴보면 우즈는 브로드컴 주가가 285달러 수준에서 “명확한 지지선”을 보이고 있다고 말했다. 주가는 285달러에서 310달러 사이에서 횡보 중이다.
애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 브로드컴 주가에 대한 목표주가를 상향 조정해 왔다. 최근 브로드컴에 대한 애널리스트 평가와 목표주가는 다음과 같다.
- 모건스탠리: ‘비중확대’ 등급 유지, 목표주가 $338 → $357 상향
- 오펜하이머: 시장수익률 상회 등급 유지, 목표주가 $305 → $325 상향
- UBS: 매수 등급 유지, 목표주가 $290 → $345 상향
- 파이퍼 샌들러: 비중확대 등급 유지, 목표주가 $300 → $315 상향
주요 관전 포인트
이번 실적 발표는 엔비디아가 강력한 실적 상향 조정을 기록한 직후에 이루어진다. 브로드컴은 엔비디아와 협력 중이며, 최근 블랙웰 GPU 지원을 포함해 협력을 확대했다.
이번 실적 보고서는 엔비디아와의 협력 관계와 엔비디아 수요가 브로드컴에 어떻게 기여하고 있는지 보여줄 수 있다. 또한 회사는 성장에 대한 엔비디아 의존도를 줄이려는 노력을 강조하고, 다른 반도체 기업들과의 경쟁력을 강화하기 위한 방안을 제시할 것으로 보인다.
2분기 브로드컴은 AI 솔루션의 성장 모멘텀을 주요 성장 동력으로 삼아 20% 매출 성장을 기록했다.
브로드컴의 2분기 AI 매출은 전년 동기 대비 46% 증가한 44억 달러를 기록했다.
혹 탄 브로드컴 CEO는 “AI 반도체 매출 성장이 3분기에는 51억 달러로 가속화되어 10분기 연속 성장을 달성할 것으로 예상한다”고 말했다.
AI 매출이 별도로 공개되고 전망치가 제시됨에 따라, 이는 분기 실적 발표에서 애널리스트와 투자자들이 주목할 핵심 지표 중 하나가 될 수 있다.
AVGO 주가 움직임: AVGO 주가는 수요일 1.39% 상승한 302.39달러에 마감했다. 2025년 들어 현재까지 30.35% 상승했다. 52주 거래 범위는 134.91달러에서 317.35달러 사이다.
이미지: Shutterstock
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