브로드컴(NASDAQ:AVGO)는 인공지능(AI) 도입이 가속화되고 하이퍼스케일러(hyperscaler)의 지출이 공급망을 압박함에 따라 애널리스트들의 지지를 점점 더 받고 있다.
브로드컴은 AI 도입이 가속화되면서 자사 칩에 대한 수요가 계속 증가하고 있다고 TD 코웬 애널리스트들이 브로드컴과의 면담 후 밝혔다.
조슈아 부칼터(Joshua Buchalter) 애널리스트를 비롯한 애널리스트들은 브로드컴 주식에 대한 매수(Buy) 등급과 450달러 목표주가를 재확인했다.
하이퍼스케일러, 메모리 공급 부족 및 맞춤형 실리콘의 호재
하이퍼스케일러 수요가 메모리 공급을 압박함에 따라 애널리스트들은 브로드컴과 동종 기업들에 대해 더욱 긍정적인 전망을 내놓고 있다.
아시아 출장 후, 키뱅크 애널리스트 존 빈은 하이퍼스케일러들이 2026년 예상되는 데이터센터 비트 트래픽 50% 증가에 대비해 DRAM 및 NAND 용량을 확보하고 있으며, 이로 인해 계약 가격이 급등하고 있다고 전했다.
빈 애널리스트는 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 브로드컴(NASDAQ:AVGO), 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL) 등 AI 및 인프라 관련 기업들에 대한 긍정적 전망을 유지했다.
맞춤형 실리콘 분야에서 빈 애널리스트는 브로드컴을 주요 수혜자로 꼽으며, 텐서 프로세싱 유닛(TPU) 프로그램 확대로 2026년 칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트(COWS) 공급 전망이 급상승했다고 지적했다.
그는 지연된 오픈AI 맞춤형 애플리케이션 특정 집적회로(ASIC)가 여전히 브로드컴의 AI 수주 잔고를 의미 있게 확대할 수 있는 장기적 기회라고 평가했다.
애널리스트들, AI 붐 지속 전망…하지만 밸류에이션이 관건
RBC 캐피털 마켓츠 역시 투자자들의 논쟁에도 불구하고 AI 사이클이 여전히 성장 여력이 있다고 전망했다.
애널리스트 스리니 파주리는 하이퍼스케일러들이 향후 18~24개월 동안 높은 수준의 자본 지출을 유지할 가능성이 높다고 말했다. 파주리는 GPU가 AI 투자의 핵심으로 남아 있으며, 맞춤형 칩의 경쟁이 증가하고 있음에도 엔비디아의 지배력은 대체로 유지되고 있다고 말했다.
그는 하이퍼스케일러의 지출이 엔비디아의 수요 가시성을 유지할 것으로 예상하는 한편, 엔비디아의 평가가 이미 일부 둔화 위험을 반영하고 있다고 지적했다.
파주리는 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)가 오픈AI 계약 이후 실행 가능한 두 번째 GPU 공급업체로 부상할 것으로 보지만, 단기적인 상승 여력의 상당 부분이 이미 주가에 반영되었다고 믿는다.
브로드컴의 경우 맞춤형 가속기 분야의 성장 동력을 강조했으나 고객 기반의 지속 가능성, 기업 가치 평가, 마진 압박에 대한 우려를 제기했다.
AVGO 주가 움직임: 벤징가 프로 데이터에 따르면, 브로드컴 주가는 목요일 프리마켓에서 1.82% 상승한 334.79달러에 거래되고 있다.
사진: 타다 이미지(Tada Images) / 셔터스톡(Shutterstock)
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