미국인들이 4일 독립기념일을 맞아 불꽃놀이를 시작하는 동안, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 CEO 젠슨 황은 더 큰 폭죽이 필요할지도 모른다. 주가는 목요일에 159.34달러로 마감했으며, 역사적인 4조 달러 시가총액 목표치에 3%도 채 남지 않았다. 만약 164달러에 도달하면, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 이후 두 번째로 그 수치에 도달하는 최초의 반도체 제조업체가 될 것이다.
이는 단순한 강세 모멘텀에 그치지 않는다. 이는 완전히 새로운 궤도다.
기본적인 설정
중국에 대한 인공지능(AI) 칩 제한으로 인한 짧은 관세 소란 이후, 엔비디아는 단순히 반등한 것이 아니라 급등했다. 이번 주 모건 스탠리의 노트는 “모든 블랙웰(Blackwell) 형태에 대한 매우 강한 수요”를 언급하며 불을 붙였다고 보도했다고 디 인포메이션(The Information)이 전했다. 중국 판매가 압박을 받고 있는 동안, 유럽이 나서고 있다: 엔비디아의 유럽 AI 개발자들과의 새로운 파트너십은 투자자들이 필요로 하는 상쇄 요인이 될 수 있다.
추가 읽기: 모두가 엔비디아, 애플, 테슬라에 대해 이야기했지만, 이 기술 주식은 2025년에 그들을 모두 제치고 나갔다
경쟁의 연기, 불은 없다
마이크로소프트와 알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) 구글이 사용자 정의 AI 칩을 설계하고 있다는 소문에도 불구하고, 그 어느 것도 엔비디아의 지배력을 해치지 못했다. 사실:
- 오픈AI는 TPU 과대 광고를 철회하며 구글의 칩을 확장할 계획이 없다고 밝혔다.
- 마이크로소프트는 자체 실리콘 개발에 지연이 발생했다.
- 심지어 애플의 AI 노력도 틈새 시장에 그치고 있으며 위협이 되지 않는다.
가치 평가? 여전히 합리적
이것을 버블이라고 주장하는 회의론자들을 위해, 여기서 주목할 점은: 엔비디아는 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 브로드컴(NASDAQ:AVGO)에 비해도 충분히 비슷한 선행 이익(forward earnings) 수준이다. 벤징가 프로(Benzinga Pro) 데이터에 따르면, NVDA 주가는 현재 36.63의 선행 주가수익비율(forward P/E) 비율로 거래되고 있으며, 반면 AMD와 AVGO는 각각 37.18과 32.89를 기록하고 있다.
거대 기업들이 과대 평가되었다는 비난을 받는 시장에서, 엔비디아의 숫자는 놀랍도록 안정적이다 – 싸다고는 할 수 없겠지, 최소한 정당화될 수 있다.
거래 아이디어: 4조 달러 도약대의 롱 포지션
4조 달러 엔비디아 순간을 거래하거나 포지셔닝할 방법을 찾는 사람들을 위해 고려할 수 있는 사항은:
- 축적 구역: 시장이 위험 선호 상태를 유지한다면 158달러 이하에서 축적하기.
- 돌파 거래: 164달러 이상에서의 돌파를 면밀히 관찰하고 단기적으로 170달러 이상을 목표로 하기.
- 위험 관리: 152달러 근처에 손절매를 설정하고, 새로운 중국 관련 헤드라인에 따라 재평가하기.
AI는 유행어일 수 있지만, 엔비디아의 과대광고 이에 있는 실제 인프라에 대한 장악력은 전혀 느슨해지지 않았다. 경쟁 위협이 사그라들고 유럽에서 새로운 수요 통로가 열리면서, 다음 며칠은 4조 달러는 이정표를 달성하는 불꽃놀이를 선사할 수 있다 — 그리고 계속해서.
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이미지: Shutterstock
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