일라이 릴리 앤드 컴퍼니(NYSE:LLY)는 제약 ETF 세계에서 큰 영향력을 행사하는 거대 기업으로 공식적으로 자리매김했다. 블록버스터급 매출 성장, 반복적인 실적 호조, 그리고 멈추지 않는 파이프라인을 통해 릴리는 단순히 자사 주가를 상승시키는 것뿐만 아니라, 현재 이 제약사에 두 자릿수 비중을 할당하는 헬스케어 ETF의 성장 클러스터를 강화하고 있다.
현재 약 15개의 ETF가 릴리에 두 자릿수 비중을 부여하고 있어, 이 회사는 헬스케어 펀드 성과에 가장 영향력 있는 단일 주식 중 하나가 되었다. 그리고 제약 주식들이 올해 3분기 강력한 실적을 발표함에 따라, 릴리의 비중이 커지는 역할은 무시할 수 없게 되었다.
3분기 실적이 뛰어났다기 때문에 일라이 릴리에게는 더할 나위 없이 좋은 시기였다. 매출은 전년 대비 54% 증가하여 월가의 기대치를 뛰어넘었고, 경영진은 연간 매출과 주당순이익 가이던스를 상향 조정했다. 다잘렉스, 젭바운드 그리고 마운자로는 매출과 기대치 모두에서 계속해서 대화를 지배하며, 릴리는 ETF 발행사들이 점점 더 의존하는 “성장 엔진”이 되었다.
그리고 그들은 릴리에 의존하고 있다.
이는 주요 펀드 전반에 걸쳐 뚜렷한 추세이다: iShares US Pharmaceuticals ETF(NYSE:IHE)는 릴리에 26.9%의 비중을 부여하여 이 주식을 의심할 여지 없는 주도주로 만들었다. VanEck Pharmaceutical ETF(NASDAQ:PPH)는 24.1%의 할당으로 그 뒤를 바짝 따르고 있다.
심지어 다양한 헬스케어 ETF들도 릴리의 궤도에 끌려갔다. 하버 헬스 케어 ETF(NYSE:MEDI)는 기본적으로 주도되는, 적극적으로 관리되는 헬스케어 펀드로, 주식이 계속해서 우수한 성장 지표를 제공함에 따라 릴리의 노출을 증가시키고 있다. 현재, 릴리는 이 펀드에서 거의 20%의 비중을 차지하고 있다.
한편, 헬스 케어 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLV)는 가장 크고 가장 많이 팔로우되는 헬스케어 ETF로, 시장 가치 가중치가 자연스럽게 릴리의 랠리를 보상함에 따라 릴리가 상위 보유 종목 내에서 꾸준히 상승하는 것을 지켜보았다. 릴리는 XLV에서 거의 15%의 비중을 차지하고 있다.
결과적으로, 광범위한 제약 노출을 구매한다고 생각했던 투자자들은 실제로는 은밀한 일라이 릴리 거래에 참여하고 있을 수 있다.
그것이 반드시 나쁜 일은 아니다. 릴리의 실적 모멘텀은 동료들보다 훨씬 뛰어나며, 가이던스 상승은 대형 헬스케어에서 가장 신뢰할 수 있는 성장 이야기 중 하나로 만든다. 2025년 매출 전망은 현재 635억~635억 5천만 달러로, 컨센서스인 616억 5천만 달러를 상회하며, 조정된 주당순이익 추정치는 23~23.70달러로, 전망을 앞선다. 푸에르토리코에 있는 릴리 델 카리브 제조 시설을 확장 및 업그레이드하기 위한 12억 달러 투자 계획도 고무적이다. 이 계획된 업그레이드화 경구 고형 의약품 시설은 심장대사 건강, 신경과학, 종양학 및 면역학에 걸친 릴리의 포트폴리오에 추가될 것이다. 이 모든 것이 회사의 성장 동력 중 하나이다.
하지만 집중도에 대한 의문이 제기된다. 릴리가 슈퍼캡으로 성장함에 따라, ETF들이 단일 주식에 너무 의존하게 되는 것일까? 현재로서는 투자자들이 불평하지 않고 있다. 지난 한 달 동안 제약 ETF가 8%~9% 상승한 가운데, 릴리의 중력적 끌림은 매우 수익성 있는 궤도로 입증되고 있다.
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