월스트리트는 11월 조정 이후 반등을 이어갔으나, 지난주보다 상승 모멘텀은 약화되었다. 위험선호 심리는 연방준비제도(Fed)의 추가 금리인하 기대감에 힘입어 여전히 지지받고 있다.
투자자들은 연준이 12월 10일 25bp 금리인하를 단행할 것으로 광범위하게 예상하고 있으며, 이는 3회 연속 인하가 될 전망이다. 시장이 시사하는 확률은 90%에 육박한다.
이번 주 발표된 경제 지표들은 혼재된 모습을 보였다. ADP에 따르면 민간 고용주들은 11월에 32,000개의 일자리를 감축했으며, 챌린저 그레이 앤 크리스마스(Challenger, Grey & Christmas)는 지난달 71,321건의 해고 발표를 기록했다.
그러나 노동부에 따르면 11월 마지막 주 신규 실업수당 청구건수는 2만 7,000건 감소한 19만 1,000건을 기록하며 급감했다. 일반적으로 변동성이 큰 휴일 주간임에도 불구하고 4주 연속 감소세를 이어갔으며, 청구건수는 22만 건이라는 예상치를 하회하며 2022년 9월 이후 최저치를 기록했다.
긍정적인 측면으로는, 연준이 선호하는 인플레이션 지표가 재가속화될 조짐을 보이지 않는 반면, 소비자 심리는 11월 경기 침체 수준에 근접했던 수치에서 반등하며 환영할 만한 회복세를 보였다.
정부 셧다운으로 몇 주 늦게 발표된 9월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가 지수는 전년 대비 2.9%에서 2.8%로 둔화되며 4개월 만에 처음으로 하락세를 기록했다.
한편 미시간대 소비자 설문조사에서는 종합 신뢰지수가 51에서 55로 급등해 8월 이후 최고치를 기록했다.
소비자조사국장 조앤 슈는 “이번 소폭 개선은 주로 젊은 소비층에 집중되었다”며 “개인 재정 전망이 13% 상승한 데 따른 결과”라고 설명했다.
그러나 인플레이션 기대치는 11월 대비 소폭 완화되었나, 소비자들은 여전히 물가 상승률이 연준의 2% 목표를 크게 상회할 것으로 내다보았다. 슈 국장은 “소비자들이 여전히 높은 물가 부담을 호소하며 전반적인 전망은 대체로 어두운 편”이라고 덧붙였다.
월가에서는 마이크로칩 테크놀로지(NASDAQ:MCHP)가 실적 상향 조정 이후 24% 상승하며 S&P 500 지수 내 주간 최고 상승률을 기록했다. 반면 파라마운트 스카이댄스(NASDAQ:PSKY)는 주간 최대 하락주(14% 하락, 금요일 7% 하락 포함)로 기록되었다. 이는 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)의 워너브러더스 디스커버리(NASDAQ:WBD) 인수가 발표되었기 때문이다. 해당 인수는 규제 당국의 승인을 기다리고 있다.
2026년을 내다보며 투자자들은 연준의 추가 금리인하가 최소 두 차례 더 있을 것으로 계속 예상하고 있으며, 이는 부분적으로 연준의 지도부 교체 기대감에 기인한다.
제롬 파월 의장의 임기는 5월에 종료되며, 현 국가경제위원회(NEC) 위원장인 케빈 해셋이 후임자로 유력시되고 있다. 시장은 그를 인플레이션 위험보다 노동시장 강세에 더 중점을 두는 현저히 비둘기파적인 인물로 평가한다.
이미지는 인공지능을 사용하여 Midjourney를 통해 생성되었습니다.
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