팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 두 명의 유명 회의론자들이 주위를 맴돌고 있음에도 불구하고 일반적인 주식처럼 움직이지 않고 있다.
캐시 우드(Cathie Wood)는 팔란티어에 대한 포지션을 점차 줄여가고 있으며, 마이클 버리(Michael Burry)는 약 500만 주 규모의 풋 옵션 베팅을 유지하고 있고, 밸류에이션에 대한 비판론자들은 충분한 근거를 가지고 있다.
그럼에도 팔란티어 주가는 꾸준히 상승세를 이어가고 있다. 신규 계약이 꾸준히 유입되고 인공지능(AI) 제품 파이프라인이 꺾일 기미를 보이지 않으며 상승을 뒷받침하고 있기 때문이다.
실적 수치가 진실을 말해준다. 올해 들어 주가는 142% 상승했으며, 6개월 동안 37% 올랐다. 변동성이 컸던 지난달에도 지난 5일간 7% 반등했다. 현재 주가는 52주 최고가(207.52달러)를 크게 밑돌지 않는 수준이다. 이는 52주 최저가(63.40달러)의 3배 이상으로, 시장이 예상했던 약세 압박에 대한 설명을 누군가 깜빡한 듯한 성과를 보여준다.
팔란티어, AI 계약 연이어 수주
회의론자들이 우려하는 동안 팔란티어는 확장 모드에 돌입한 기업처럼 움직이고 있다. 새로 수주한 미 해군 ‘ShipOS’ 계약은 방위 사업 부문에 대한 지배력을 강화하며 이미 두드러진 성장을 보인 해당 부문을 더욱 공고히 한다. 또한 데이터센터 에너지 사용을 조정하도록 설계된 AI 시스템인 체인 리액션 OS 출시는 2025년 최대 시장 테마 중 하나인 AI 전력 병목 현상의 중심에 자리 잡겠다는 팔란티어의 야망을 시사한다.
데이터센터가 새로운 공장이라면, 팔란티어는 그 운영체제를 운영하고자 한다.
비판자들을 앞지르는 성장
3분기 매출은 11억 8천만 달러로 전년 동기 대비 60% 증가했다. 정부 부문 매출은 52% 성장했고, 미국 상업 부문 매출은 두 배로 늘었으며, 2025 회계연도 가이던스도 상향 조정되었다.
애널리스트들은 여전히 평가에 대해 경계심을 유지하며 ‘보유/중립’ 등급과 목표가를 200달러 근처에 집중시키고 있지만, 근본적인 성장 모멘텀은 이러한 경계심에 영향을 받지 않고 있다.
PLTR 주가, 신호에 반응하지 않아
캐시 우드는 포지션을 줄이고 있을지 모른다. 마이클 버리는 공매도 중일지 모른다. 하지만 팔란티어는 계속해서 계약을 따내고, 전망을 상향 조정하며, 모멘텀을 구축하고 있다. 그리고 현재로서는 주가가 비관론자들의 메모를 받지 못한 것처럼 반응하고 있다.
사진: Mamun Sheikh via Shutterstock
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