AI 주요 기업 팔란티어, ‘퍼펙트 10’ 넘어선 ‘퍼펙트 100’ 종목

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 I/O 펀드 애널리스트가 미국 상업 부문에서 전년 대비 93%라는 인상적인 성장률과 함께 급등하는 기업 가치를 부각시킨 이후 다시 주목받고 있다.

소프트웨어 기업 팔란티어는 8월 사상 처음으로 10억 달러 이상의 분기 매출을 기록한 이후 주식에 대한 새로운 시각을 제시한다.

팔란티어, ‘퍼펙트 10’ 넘어선 ‘퍼펙트 100’

핵심 과제는 팔란티어의 과도한 밸류에이션이다. I/O 펀드의 수석 기술 애널리스트 베스 킨디그는 팔란티어가 “’퍼펙트 10’을 훨씬 넘어선 ‘퍼펙트 100’에 가깝다”고 강조한다.

여기서 100이라는 숫자는 팔란티어의 “경이로운” 예상 주가매출비율(P/S) 104배를 가리킨다. 간단히 말해, 이러한 분석은 2025년 예상 매출을 기준으로 “현재 시가총액을 상환하는 데 100년 이상이 걸릴 것”으로 시사한다.

이렇게 극단적인 지표는 회사가 비범한 성장을 지속해야 한다는 엄청난 압박을 가한다. 한편 벤징가 프로에 따르면, PLTR의 예상 주가수익비율(P/E)은 212.766배, 과거 기준 지표는 618.233배이다.

높은 밸류에이션 이끄는 요인은?

이렇게 높은 밸류에이션을 이끄는 것은 팔란티어의 인공지능 플랫폼(AIP)의 폭발적인 성공이다. 2023년 중반 출시된 이 플랫폼은 I/O 펀드에 따르면 “명확하고 뚜렷한 매출 전환점”을 창출했다.

I/O 펀드의 분석은 이러한 성과가 매우 드문 사례임을 강조하며, “AI 업계 주요 기업들 사이에서 이 같은 분기 대비 성장률을 찾기 어려울 것”이라고 밝혔다. AIP가 생성형 AI와 운영 데이터를 통합하는 능력은 더 큰 규모의 상업적 계약을 유치하고 있다.

이 수치는 과대 광고를 뒷받침한다. 팔란티어의 2분기 실적은 8분기 연속 매출 성장 가속화를 기록했다.

PLTR, 자신감 유지하며 전망치 상향

강력한 성장세를 바탕으로 회사는 2025년 연간 매출 전망치 중간값을 41억 4,600만 달러로 상향 조정했다. 주요 지표로는 미국 상업 부문 총계약가치(TCV)가 전년 대비 222% 증가한 8억 4,300만 달러를 기록했으며, 미국 상업 부문 고객사가 전년 대비 64% 증가한 점이 포함된다.

수익의 55%를 차지하는 핵심 정부 사업이 여전히 견고한 가운데, 가속화되는 상업 부문이 주목받고 있다. 시장의 주요 관심사는 특히 애널리스트들이 성장 정점을 맞이할 것으로 예상하는 분기를 앞두고, 팔란티어의 놀라운 AI 주도 성장이 ‘퍼펙트 100’이라는 기업 가치를 계속 정당화할 수 있을지 여부다.

주가 동향

팔란티어 주가는 금요일 프리마켓에서 0.13% 하락했으며, 목요일 종가는 주당 185.47달러로 1.04% 상승했다. 주식은 연초 대비 146.67%, 연간 기준 326.17% 상승했다.

벤징가 엣지 주식 랭킹에 따르면 PLTR은 단기·중기·장기 모두 강력한 가격 추세를 유지하고 있으나 가치 점수는 매우 낮은 수준이다.

사진: 셔터스톡

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