다국적 결제 카드 서비스 제공업체 비자(NYSE:V)는 꾸준히 신뢰할 수 있는 블루칩 기업으로서의 성과를 이어가고 있다. 연초 대비 기준으로 V 주가는 10% 이상 상승했으며, 이는 벤치마크인 S&P 500 지수에 비해 미미하지만 눈에 띄는 개선이다. 동시에, 전반적인 경제적 우려가 이 회사를 어둡게 하고 있으며, 이 회사는 월말에 회계 3분기 결과를 발표할 예정이다. 그럼에도 불구하고 이러한 이례적인 상황은 투기꾼들에게 강세의 기회를 제공할 수 있다.
비자는 7월 29일 자사의 재무 결과를 공개할 예정이며, 월스트리트 분석가들은 주당순이익이 2.83달러, 매출액이 98억 2천만 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 지난해 같은 분기에는 이 금융 서비스 거인이 주당순이익 2.42달러와 89억 달러의 매출을 기록했다. 투자자들의 신뢰를 높일 수 있는 점은 비자가 오랜 역사 동안 실적을 초과 달성해 온 점이다.
하지만, 흥미로운 점은 2020 회계 3분기 이후 유일한 문제는 1년 전 발생했으며, 비자가 매출 기대치를 약간 하회했었다는 점이다. 약세 투자자들에게 또 한 번의 번개가 칠 수 있을까?
가능하며, 비관론자들은 그 가능성이 높다고 주장할 수 있다. 소비자들은 저렴한 식품 대안으로 전환하고 있으며, 이는 2009년의 경기 침체와 유사한 양상이다. 불행히도, 이 회사는 매출 흐름에 영향을 미치는 전반적인 역풍에 직면해 있으며, 이는 비자가 경제적 둔화에 취약함을 시사한다 — 신용카드가 소지자에게 재정을 늘릴 수 있는 기회를 제공한다는 반론이 있음에도 불구하고.
그럼에도 불구하고, 디지털 결제 솔루션으로의 전반적인 전환은 현재까지 V 주가를 지탱해주고 있다. 여전히 현금을 선호하는 소비자들이 있지만, 오늘날의 초점은 더 큰 편리함과 디지털 플랫폼과의 더 넓은 통합에 있다. 전반적으로, 이러한 대규모 순풍이 비자가 현재의 경제적 혼란을 극복하는 데 도움이 될 것이라는 생각이다.
V 주가 기준 설정 및 초과 달성
금융 서비스 제공업체가 올해 좋은 성과를 거두었지만, V 주가는 인정할 수 있는 하락세를 겪었다. 6월 11일 이후로 이 증권은 약세 추세 채널 내에서 고군분투하며, 향후 방향에 대한 합법적인 질문을 제기하고 있다. 그럼에도 불구하고, 이러한 보합세는 가능성 있는 반전을 시사하고 있다.
먼저, V 주가의 기준선을 설정하는 것이 중요하며, 이는 잘못된 가격 책정이 없다고 가정했을 때의 예상 성과이다. 2019년 1월 이후로 비자 주식의 1주일 간의 롱 포지션이 수익성이 있을 확률은 56.43%이다. 따라서 대안 가설은 이 벤치마크를 초과 달성할 수 있어야 한다.
이 경우, 우리의 대안 가설은 V 주가가 드문 양적 신호를 나타내고 있으므로 상승 가능성이 78.57%라는 것이다.
위의 결론에 도달하기 위해서는 단순히 주가를 보고 그러한 결정을 내릴 수는 없다. 대신, 우리는 가격 행동을 시장 폭으로 세분화하여 누적 및 분배 세션의 시퀀스로 변환할 수 있다. 이러한 방식으로, 우리는 근본적인 수요를 다루고 있다. 즉, 세션의 끝에서 시장이 순매수자였는지 순매도자였는지를 살펴보는 것이다.
가격 발견을 단순한 상승주와 하락주로 압축함으로써 우리는 반복되는 패턴을 보다 쉽게 식별할 수 있으며, 더 중요한 것은 한 시퀀스에서 다른 시퀀스로의 전환 가능성을 식별하는 것이다. 비자 주식에 대해 10주 간격으로 이 연습을 수행하면 다음과 같은 수요 프로필을 얻을 수 있다:
| L10 카테고리 | 샘플 크기 | 상승 확률 | 기준 확률 | 상승 시 중간 수익률 |
| 2-8-D | 6 | 50.00% | 56.30% | 2.04% |
| 3-7-D | 20 | 55.00% | 56.30% | 3.29% |
| 3-7-U | 4 | 50.00% | 56.30% | 1.70% |
| 4-6-D | 38 | 47.37% | 56.30% | 3.37% |
| 4-6-U | 14 | 64.29% | 56.30% | 1.26% |
| 5-5-D | 32 | 50.00% | 56.30% | 2.80% |
| 5-5-U | 39 | 61.54% | 56.30% | 1.91% |
| 6-4-D | 13 | 76.92% | 56.30% | 1.69% |
| 6-4-U | 61 | 54.10% | 56.30% | 1.33% |
| 7-3-U | 61 | 55.74% | 56.30% | 1.43% |
| 8-2-U | 26 | 57.69% | 56.30% | 1.47% |
| 9-1-U | 5 | 20.00% | 56.30% | 4.96% |
지난 두 달 동안 V 주가는 “6-4-D” 시퀀스를 나타내고 있으며: 4주의 상승, 6주의 하락으로, 10주 기간 동안 부정적인 추세를 보이고 있다. 이는 드문 시퀀스로, 2019년 1월 이후로 단 14회 발생했다. 하지만 다시 말하지만, 76.92%의 경우 다음 주의 가격 행동이 상승으로 이어지며, 중간 수익률은 1.69%이다.
V 주가가 약 $349에 마감할 경우, 강세 투자자들은 $354.90로의 빠른 상승, 아마도 심리적 중요성으로 인해 $355로의 상승을 기대할 수 있다. 이 지점에서, 만약 강세세가 향후 4주 동안 통제력을 유지한다면, $361로의 상승은 과거 유사 사례 분석을 기반으로 합리적이다.
비자에 투자해보기
위의 시장 정보를 바탕으로 V 주식을 거래할 수 있는 두 가지 방법이 있다. 첫째, 8월 1일 만료되는 352.50/355 불 콜 스프레드를 고려할 수 있다. 이 거래는 $352.50 콜을 매수하고 동시에 $355 콜을 매도하는 것으로, 순 지불액은 $125이다 (거래에서 잃을 수 있는 최대 금액). V가 만기 시 숏 행사가를 초과할 경우, 최대 보상은 $125로, 100% 지급된다.
위 거래에서, 조건이 허락할 경우 실적 발표 이전에 빠져나올 수 있는 옵션이 있으며, 실적 발표 이후까지 기다릴 수도 있다.
또 다른 고려 사항은 8월 15일 만료되는 355/360 불 스프레드이다. 이 거래는 작성 시점에 $215의 순 지불이 필요하다. 그러나 비자 주식이 만기 시 숏 행사가를 초과할 경우, 최대 보상은 $285로, 대략 133%의 지급률이다.
물론, 위 거래는 6-4-D 시퀀스의 유효성과 예상 통계적 반응에 달려 있다. 단측 이항 검정을 실시한 결과 p-값은 7.76이다. 이는 V 주식이 우연히 76.92% 상승할 확률이 7.76%라는 것을 의미하며, 이는 “6-4-D 시퀀스의 결과”가 아닌 무작위 확률에 의한 것이다.
과학적으로, 이는 통계적 유의성의 기준을 충족하지 않으며, p-값 컷오프는 5%이다. 그러나 주식 시장의 개방형 시스템 특성을 감안할 때, 이는 분명히 경험적으로 이례적인 양적 신호이며, 모험적인 투기자들에게는 우위를 제공할 수 있다.
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