비트마인 이머전 테크놀로지스(NYSE:BMNR)는 이더리움(CRYPTO:ETH)이 3,000달러에서 2,300달러로 폭락한 후 60억 달러 이상의 장부상 손실을 기록하고 있다. 그러나 톰 리 이사회 의장은 지난주 평균 2,317달러에 41,788 ETH를 추가 매입했다.
수중 포지션
비트마인은 현재 428만 5천 ETH를 보유 중이며, 이는 전체 이더리움 공급량의 3.55%에 해당하며 현재 가격으로 약 96억 달러의 가치가 있다. 이러한 포지션은 최근 매도세 이전인 10월에 약 140억 달러로 정점을 찍었다.
총 보유 자산에는 107억 달러 상당의 암호화폐와 현금이 포함되어 있다. 4,285,000 ETH, 193개의 비트코인(CRYPTO: BTC), 5억 8,600만 달러의 현금, 2억 달러 상당의 비스트 인더스트리즈 지분, 2,000만 달러 상당의 에이트코 홀딩스(NASDAQ:ORBS) 지분이 포함된다.
톰 리의 확신
톰 리는 CNBC에서 가격 약세에도 불구하고 강화되는 이더리움의 펀더멘털을 지목하며 축적 전략을 옹호했다.
네트워크 활동은 사상 최고치를 기록했다. TheBlock 데이터에 따르면 2026년 이더리움 일일 거래량은 250만 건에 달했고, 일일 활성 주소는 100만 개로 급증했다.
톰 리는 이를 2018~2019년과 2021~2022년 암호화폐 겨울과 대비시켰는데, 당시에는 가격 하락과 함께 네트워크 활동도 감소했다.
또한 이더리움 약세의 원인을 비근본적 요인으로 돌렸다. 그는 두 가지 주요 동인을 제시했다. 10월 190억 달러 시장 붕괴 이후 레버리지가 암호화폐 시장에 복귀하지 않았으며, 귀금속 가격 급등이 위험 선호도를 암호화폐에서 끌어내는 ‘소용돌이’ 역할을 했다는 것이다.
금의 조정과 관련해서는 1979-1980년 패턴을 밀접하게 따르고 있다고 지적했다.
1월 30일 금값은 9% 하락하며 사상 네 번째로 큰 일일 하락폭을 기록했다. 톰 리는 이전 세 차례의 더 큰 하락이 모두 단기 정점을 표시했다고 설명했다.
스테이킹 매출 완충 장치
비트마인은 289만 7천 ETH를 스테이킹했으며(지난주 대비 88만 8,192 ETH 증가), 연간화 스테이킹 매출은 1억 8,800만 달러로 전주 대비 18% 증가했다.
비트마인의 ETH가 2026년 1분기 출시 예정인 MAVAN 검증자 네트워크를 통해 완전히 스테이킹되는 최대 규모에서는, 2.81%의 복합 이더리움 스테이킹 비율을 적용할 경우 연간 스테이킹 보상이 3억 7,400만 달러(일일 100만 달러 이상)에 달한다.
그러나 이 수익은 급격한 하락 시 발생하는 큰 가격 변동을 상쇄하기에는 역부족이다.
연간 1억 8,800만 달러의 수익률은 60억 달러에 달하는 미실현 손실에 대한 최소한의 보호만 제공한다.
BMNR 주식 기술적 분석
비트마인 주가는 110달러 근처의 고점 이후 상승세를 제한해 온 하향 추세선 아래에 갇혀 있다. 29.60달러의 중요한 지지선 근처에 있으며, 다음 주요 지지선은 21.67달러다.
29.60달러 아래로 하락할 경우 추가 하락 압력이 가속화될 수 있다.
슈퍼트렌드 지표는 30.05달러에서 적색으로 전환되며 하락 모멘텀을 확인하고 있다. 또한 RSI는 34.26으로 과매도 영역에 근접했으나 아직 극단적인 수준은 아니다.
비트마인 주가는 35~40달러를 회복하고 하향 추세선을 돌파해야 의미 있는 반전 신호를 보낼 수 있다.
이미지: Shutterstock
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