토마 브라보의 공동 설립자인 올랜도 브라보는 인공지능(AI)이 SaaS(서비스형 소프트웨어) 기업들을 몰살시킬 것이라는 우려가 누그러졌다고 말하며, 새로운 AI 역량이 많은 소프트웨어 공급업체들을 짓누르는 것이 아니라 오히려 성장시키는 역할을 하고 있다고 주장했다.
“사스포칼립스(SaaSpocalyse)는 끝났다. 이제 끝났고, 더 이상 없다. 애초에 좋은 용어조차 아니었다. 최근 많은 사람들이 투자에 대해 온갖 기이한 주장을 펼쳤는데, 그중에서도 이 말이 가장 대표적인 사례 중 하나였다.”
CNBC 보도에 따르면 그는 베를린에서 열린 ‘슈퍼리턴 인터내셔널(SuperReturn International)’ 컨퍼런스 인터뷰에서 이렇게 말했다. ”AI는 소프트웨어 기업들에게 엄청난 순풍이다. 사람들은 소프트웨어 기업들이 단 한 가지 일만 하고 제자리에 머물러 있다고 가정해 왔다. 하지만 소프트웨어 기업들은 인프라와 함께 계속 진화하고 있다.”
브라보는 소프트웨어 기업들이 정적인 제품에 갇혀 있어 플랫폼 변화에 대응할 수 없다는 주장에 반박했다. 대신 그는 AI를 기업용 소프트웨어의 구축 및 판매 방식을 재편하고 있는 성장 동력으로 규정했다.
또한 기업들이 보안 및 감독 문제를 해결해 나가는 와중에도, 이미 AI 기반 제품과 연계된 상당한 규모의 추가 매출이 발생하고 있다고 덧붙였다.
브라보는 고객들이 기존 소프트웨어와 AI 도구가 의사결정 및 비즈니스 워크플로의 일부를 자동화하는, 그가 ‘에이전틱 솔루션(agentic solutions)’이라 명명한 형태로 융합될 것을 기대해야 한다고 말했다.
CNBC에 따르면, 토마 브라보의 포트폴리오에는 소프트웨어 및 기술 기반 서비스 기업들이 포함되어 있으며, 이들 기업의 총 매출은 약 350억 달러에 달하고, 2,000억 달러에 가까운 자산을 관리하는 플랫폼 내에 위치해 있다.
브라보는 이들 기업 중 다수가 AI 도입으로 혜택을 보고 있으며, 포트폴리오 전체 신규 매출의 약 절반이 AI 및 에이전틱(agentic) 솔루션에서 발생한다고 추정했다.
또한 반도체 등 테크 분야의 다른 고성장 부문에 대한 투자자들의 관심이 여전히 매력적인 진입점으로 보인다고 지적했다. 동시에 브라보는 시장이 거버넌스, 사이버 보안, 그리고 새로운 에이전틱 도구가 구매자가 기대하는 수익을 실제로 창출할 수 있는지에 대한 미해결 문제들을 여전히 해결해 나가는 중이라고 말했다.
브라보는 “지금은 탐색의 시기이며, 이는 전체 시스템에 압박을 가하고 있다”고 말했다.
베인앤드컴퍼니(Bain & Company)의 최근 보고서는 “AI는 여전히 파괴적 요인으로 작용하고 있지만, 동시에 포트폴리오 기업과 사모펀드(PE) 회사의 운영 방식을 혁신할 기회로도 부상하고 있다”고 지적했다.
“사모펀드 업계에서 AI는 포트폴리오 전반에 걸쳐 가장 중요한 가치 창출 기회 중 하나로 빠르게 부상하고 있다. 사실, 아무 조치도 취하지 않는 것은 중립적인 결정이 아니라 전략적 선택이 되었다. 가장 큰 영향을 보고 있는 기업들은 단순히 기존 프로세스에 AI 도구를 덧씌우는 데 그치지 않는다. 이들은 업무 흐름을 재설계하고, 데이터 기반을 강화하며, 운영 모델을 재편해 비즈니스의 경제성을 변화시키기 위해 신속하게 움직이고 있다”고 보고서는 밝혔다.
사진: Shutterstock
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