유명한 익명의 암호화폐 트레이더 돈알트(DonAlt)는는 금요일(13일) 테슬라(NASDAQ:TSLA) 강세론자들에게 회사의 1조 3천억 달러의 밸류에이션을 정당화할 것을 요구했다. 그는 AI, 자동차 및 X에 대해 의문을 제기했다.
테슬라 약세론
돈알트는 소셜미디어 엑스(X)에 테슬라가 현재 시가총액을 받을 자격이 있는 이유를 묻는 글을 게시했다. “AI는 경쟁사에 비해 다소 형편없다. 중국 경쟁사 대비 자동차 품질은 끔찍할 정도로 떨어진다. 트위터도 크게 성공하지 못했다. 결국 스페이스X 때문인가?”
자동차 사업은 2025년 4분기 매출이 977억 달러(전년 대비)에서 948억 달러로 감소하며 사상 첫 연간 하락을 기록하며 침체 중이다.
4분기 순이익은 전년 동기 대비 61%, 연간 기준 46% 급감했다. 게다가 연간 163만 6천 대의 차량 인도량은 2024년 대비 약 9% 감소하며 2년 연속 감소세를 기록했다.
유럽 시장 판매량도 급락 중이다. 테슬라의 프랑스 판매량은 1월 42% 감소한 661대에 그쳐 3년 만에 최저치를 기록했다. 노르웨이 등록 대수는 같은 기간 동안 거의 90% 감소했는데, 이는 일론 머스크의 정치적 개입과 BYD 및 스텔란티스의 경쟁 때문으로 분석된다.
또한 머스크는 모델S 및 모델X 생산을 중단하고 공장 공간을 휴머노이드 로봇 생산에 활용하기로 했다.
테슬라 강세론: AI와 로봇
테슬라는 자동차 제조업체가 아닌 “물리적 AI 기업”으로 포지셔닝하고 있다.
사이버캡(Cybercab) 로보택시는 4월 약 25,000달러에 생산을 시작하지만, 일론 머스크는 “거의 모든 것이 새롭기 때문에” 초기 생산 속도가 “고통스러울 정도로 느릴 것”이라고 경고했다.
더 퓨처 펀드(The Future Fund)의 투자자 게리 블랙은 테슬라가 오스틴에서 “수백 대”의 무인 로보택시가 운행되는 모습을 보여주고, 이 기술이 전 세계적으로 확장 가능함을 입증한다면 테슬라 주가가 500달러까지 오를 수 있다고 주장했다.
그러나 블랙은 웨이모, 바이두의 아폴로 고, 엔비디아 기술의 진전을 언급하며 “테슬라만이 비감독 자율주행을 해결할 수 있다”는 낙관론이 “무너졌다”고 인정했다. 이 기술들은 “본질적으로 비감독 자율주행을 대중화”되고 있다.
옵티머스 로봇은 여전히 추측의 영역이다. 머스크는 2026년 1분기 공개 예정인 3세대 모델이 장기적으로 10조 달러 이상의 매출을 창출할 수 있다고 주장한다. 현재 의미 있는 매출은 존재하지 않는다.
스페이스X 측면
스페이스X-xAI 합병은 스페이스X의 가치를 1조 달러로 평가했다.
테슬라는 xAI에 20억 달러를 투자했으므로 주주들은 이제 간접적인 지분을 보유하게 되었다. 일부 투자자들은 TSLA를 스페이스X IPO 접근의 뒷문으로 보고 있어 주가를 지지할 가능성이 있다.
웨드부시는 테슬라가 향후 12~18개월 내 스페이스X/xAI와 합병할 “가능성이 커지고 있다”고 밝혔다.
TSLA 기술적 분석
테슬라 주가는 금요일 417.44달러에 마감했으며 444.54달러의 슈퍼트렌드는 여전히 약세다. 주가는 0.618 피보나치 되돌림 구간(383~429달러)에 위치해 있으며, 이는 중요한 지지대다.
즉각적인 지지선은 200일 EMA인 394달러이며, 그 다음은 383달러다.
383달러 아래로 하락할 경우 347달러까지의 매도 압력이 발생할 수 있다. 반등을 위해서는 TSLA가 430달러를 회복한 후 444.54달러의 슈퍼트렌드선을 돌파해야 한다.
이미지: 셔터스톡
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