이미 고공행진 중인 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 브로드컴(NASDAQ:AVGO), 어드밴스트 마이크로 디바이시스(AMD)(NASDAQ:AMD) 같은 반도체 거대 기업들의 추가 상승을 쫓는 데 지친 투자자들에게, 반도체 시장의 한적한 구석이 2026년 더 매력적인 투자 기회를 제공할 수 있다.
지속적인 AI 인프라 투자, 칩 복잡성 증가, 항공우주 및 방위 수요 강화에 힘입어 일부 중소형 반도체 주식이 차세대 시장수익률 상회 주식으로 부상하고 있다.
목요일(22일) 발표된 보고서에서 뱅크오브아메리카 반도체 애널리스트 비벡 아리야는 평균 이상의 성장 잠재력을 지닌 저평가주로의 시장 전환에서 혜택을 볼 수 있는 5개 중소형 반도체 기업을 지목했다.
CRDO: AI 연결성 분야의 선두주자
크레도 테크놀로지(NASDAQ:CRDO)는 해당 그룹 내 가장 빠르게 성장하는 기업으로 두각을 나타내고 있다. 이 회사는 AI 서버 연결의 핵심 부품인 능동형 전기 케이블 시장에서 선도적 위치를 차지하며, 2025년 기준 약 75%의 시장 점유율을 기록할 전망이다.
뱅크오브아메리카에 따르면, 능동형 전기 케이블 시장은 올해 약 12억 달러에서 2030년까지 70억 달러 이상으로 성장할 것으로 예상된다.
크레도는 현재 해당 틈새 시장을 장악하고 있으며 장기적으로 연간 40억~50억 달러의 매출을 창출할 수 있을 전망이다. 이 규모에서 뱅크오브아메리카는 10달러 이상의 수익 창출력과 200달러 목표가에 비해 약 44%의 상승 여력을 예상한다.
아리야는 “컨센서스는 데이터센터에서 구리의 내구성을 과소평가하고 있는 것으로 보이며, 이는 낮은 전력 소비와 입증된 운영상의 이점을 고려할 때”라고 말했다.
크레도 테크놀로지 주가는 지난해 114%, 2024년에는 245% 급등했다.
MKSI: 웨이퍼 장비 호황 수혜
MKS(NASDAQ:MKSI)는 다년간 지속될 웨이퍼 제조 장비(WFE) 업사이클과 복잡한 반도체 패키징 수요 증가의 혜택을 볼 전망이다. 회사는 4분기 매출 전망을 10억 3천만 달러로 상향 조정했으며, EBITDA 예상치를 6% 증가한 2억 4천 8백만 달러로 높였다.
MKSI의 첨단 패키징 분야 노출도, 특히 AI 기반 인쇄 회로 기판의 복잡성은 강력한 수주와 반복적인 고마진 화학 제품 판매에 힘입어 추가 상승 여력을 제공한다.
뱅크오브아메리카는 2027년까지 매출 8%, 주당순이익(EPS) 15% 성장 전망을 근거로 목표주가를 215달러에서 255달러로 상향 조정했다.
AEIS: 저평가된 AI 파워 플레이
어드밴스드 에너지 인더스트리즈(NASDAQ:AEIS) AI 기반 데이터센터 전력 수요와 반도체 장비 지출 회복 모두에 대한 노출을 제공한다.
뱅크오브아메리카는 2027년까지 매출 11%, 주당순이익(EPS) 19% 성장을 전망하며 목표 주가를 260달러에서 300달러로 상향 조정했다.
경영진이 2026년 데이터센터 성장률을 25~30%로 제시하고 시장이 클라우드 설비투자(capex) 35% 성장을 예상하는 가운데, AEIS의 전망은 보수적일 수 있다.
총마진은 40%로 확대되고 있으며, 신규 고객 확보와 산업 회복으로 상승 여력이 있을 수 있다.
테라다인: AI 칩 복잡성의 한계 시험
테라다인(NASDAQ:TER)는 AI 칩에 대한 테스트 요구 사항이 칩 출하량 증가를 앞지르면서 혜택을 볼 수 있는 위치에 있다고 아리야는 분석했다. 고대역폭 메모리(HBM)부터 시스템온칩(SoC) 설계에 이르기까지 복잡성 증가는 더 집중적인 반도체 테스트 수요를 촉진하고 있다.
아리야는 2027년까지 20% 매출 성장과 39% 주당순이익(EPS) 성장을 예상하며, 상향 조정된 목표가 260달러 대비 12% 상승 여력이 있다고 전망한다. 또한 “로봇공학 및 시스템 레벨 테스트의 상승 여력이 과소평가될 수 있다”고 말했다.
또한 테라다인은 아마존의 창고 로봇 공학 업그레이드에서 점유율을 확대하며 혜택을 볼 전망이다.
MTSI: 광학 및 방위 산업에 대한 이중 노출
뱅크 오브 아메리카에 따르면 메이컴 테크놀로지 솔루션스(NASDAQ:MTSI)는 “방위/항공우주 분야의 호재에 힘입은 다양한 연결성 포트폴리오”를 제공한다. 이 회사는 장기적인 데이터 센터 성장과 강력한 항공우주 및 방위 산업 모멘텀을 결합하고 있다.
데이터센터 부문은 2025년 48% 성장했으며, 200G 광검출기 신규 수주로 MTSI는 다가오는 1.6T 전환의 핵심 플레이어가 됐다.
아리야는 2027년까지 매출 15%, 주당순이익(EPS) 22% 성장을 전망하며, 목표주가 260달러 대비 15% 상승 여력이 있다고 평가했다.
국방 계약 및 위성 통신 프로그램(특히 FCC가 7,500개의 신규 스타링크 위성 발사를 승인한 이후)이 성장을 더욱 견인할 수 있다.
아리야는 “MTSI는 마이크로웨이브 및 광학 RF 분야의 점유율 확대와 지속적인 예산/프로그램 확장을 통해 국방 부문 노출이 매력적인 성장 동력이 되면서 지속적인 강세와 가시성을 보이고 있다”고 말했다.
사진: Bangoland via Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.