테슬라(NASDAQ:TSLA) 주가는 모건 스탠리가 테슬라에 대한 투자의견 등급을 비중확대(Overweight)에서 동일비중(Equal-Weight)으로 하향 조정한 후 월요일(8일) 하락세를 보였다.
무슨 일 있었나: 모건 스탠리의 애널리스트 앤드류 퍼코코는 테슬라를 ‘중립’으로 하향 조정하고 목표주가를 425달러로 제시하며, 현재 수준에서 설령 주가가 고평가되지는 않았더라도 충분히 평가받았다고 분석했다. 이번 하향 조정은 해당 기관의 2026년 자동차 산업 전망의 일환으로, 내년을 앞두고 보다 신중한 입장을 취한 것이다.
퍼코코 애널리스트는 “테슬라는 전기차, 제조업, 재생에너지, 실제 적용 AI 분야에서 명백한 글로벌 리더로서 프리미엄 평가를 받을 자격이 있다”고 밝혔다. “그러나 후자에 대한 높은 기대감으로 주가가 적정가치에 가까워졌다. 향후 12개월을 전망할 때, 컨센서스 추정치 하방 위험이 있는 도전적인 촉매제 경로가 예상되며, 비자동차 사업에 대한 긍정적 촉매제는 현재 주가에 이미 반영된 것으로 보인다.”
퍼코코는 테슬라가 단순한 자동차 제조업체를 넘어섰지만, 로보택시, 자율주행, 휴머노이드 로봇 같은 야심 찬 프로젝트의 주요 자금원인 자동차 부문이 안정화되지 않으면 의미 있는 상승세를 지속하기 어려울 것이라고 강조했다.
모건 스탠리의 등급 하향 조정은 2026년까지 지속될 “전기차의 겨울(EV Winter)”을 예고하는 광범위한 전망 속에서 이루어졌다. 모건 스탠리는 7,500달러 규모의 연방 전기차 세액공제 종료, 지속되는 가격 부담 문제, 주행 거리 불안, 충전 인프라, 잔존 가치에 대한 소비자 우려 등으로 인해 미국 내 전기차 판매량이 전년 대비 약 20% 감소할 것으로 전망했다.
퍼코코는 “보조금 축소가 단위 경제성에 부정적 영향을 미치면서 2026년 전기차 판매량이 약 20% 위축될 것으로 예상한다”고 밝혔다.
모건 스탠리는 2026년 미국 전체 자동차 판매량(SAAR)이 전년 대비 1% 감소한 1,590만 대를 기록할 것으로 전망했다. 이 중 내연기관 차량은 1% 증가한 1,490만 대, 전기차는 20% 감소한 100만 대일 것으로 예상된다.
그럼에도 애널리스트는 장기적 기회를 내다보고 있다. 모건 스탠리의 낙관 시나리오에서는 테슬라가 전기차 침체기를 견디면서 로보택시 프로그램 확대, 무인 완전자율주행 기술 출시, 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’ 생산 확대를 이뤄낼 경우 주당 860달러(약 90% 상승 여력)의 가치를 부여했다.
반대로 약세 시나리오에서는 테슬라 주가를 주당 145달러로 평가하며 약 68% 하락 가능성을 제시한다. 이는 경쟁 심화, 마진 악화, 규제 당국의 비전 기반 자율주행 접근법 반대, 자동차 및 에너지 사업 부문 시장 점유율 하락을 전제로 한다.
TSLA 분석
테슬라 주가는 50일 이동평균선 대비 약 0.6% 상회하며 단기 추세가 비교적 안정적임을 시사한다.
테슬라의 52주 주가 범위는 214.25달러(저점)부터 488.53달러(고점)까지 상당히 넓게 형성되어 있어 주가의 본질적 변동성을 반영한다. 현재 가격은 이 범위의 상단 근처에 위치해 있어 트레이더들에게 심리적 저항선 역할을 할 수 있다.
월요일 거래량은 4,910만 주로 상당했으며, 이는 해당 주식에 대한 관심과 활동이 높아졌음을 시사한다. 지지선은 430달러 부근에서 형성되는 것으로 보이며, 저항선은 개장가인 447달러 근처에서 나타날 가능성이 높다. 테슬라가 이 저항선을 돌파할 경우 단기 회복 신호로 해석될 수 있다. 그러나 지지선 상단을 유지하지 못할 경우 추가 하락으로 이어질 수 있다.
모건 스탠리가 월요일 지적한 바와 같이, 테슬라에 대한 전반적인 시장 전망은 여전히 신중한 편이다. 특히 광범위한 경제 상황과 전기차 부문의 잠재적 역풍을 고려할 때 더욱 그렇다.
TSLA 주가 움직임: 테슬라 주가는 월요일 정규장에서 3.39% 하락한 439.58달러에 마감했다.
이미지: 셔터스톡
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