행동주의 투자자 댄 로브의 서드 포인트 LLC는 2025년 3분기에 포트폴리오를 대폭 변경했다. 댄 로브가 보유한 2025년 하반기 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 종목들의 성과를 살펴보자.
인공지능(AI) 강세, 마이크로소프트의 성장 견인
2025년 9월 30일 기준, 서드포인트는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 지분을 175% 증가시켜 110만 주로 확대했다.
마이크로소프트는 클라우드 및 AI 성장에 힘입어 지난 몇 분기 동안 강력한 수익 가속화를 경험했다. 그 결과, 회사는 2025회계연도 4분기 및 2026회계연도 1분기 모두 컨센서스 예상치를 상회했다.
10월, 마이크로소프트는 오픈AI와 공개 이익 법인(PBC) 설립을 지원하는 새로운 최종 계약을 체결했다. 자본 재편성 후 마이크로소프트는 약 1,350억 달러 가치의 오픈AI 그룹 PBC 지분 약 27%를 보유하게 된다.
웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 마이크로소프트의 다음 목표가 엔비디아와 함께 5조 달러 시가총액 클럽에 진입하는 것일 수 있다고 전망하며, “2026 회계연도가 마이크로소프트의 진정한 AI 성장 전환점이 될 것임은 여전히 분명하다”고 덧붙였다.
지난해 마이크로소프트는 0.47% 하락하며 약 18.88% 상승한 iShares 미국 기술 ETF(NYSE:IYW)에 비해 부진한 성과를 기록했다. 또한 가장 가까운 경쟁사인 오라클(NYSE:ORCL)에 비해 크게 뒤처졌는데, 오라클은 연초 대비 약 5.61% 하락했다.
메타, AI 및 데이터센터 확장으로 수혜
2025년 9월 30일 기준, 이 활동주의 투자자는 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 지분을 47% 증가시켜 22만 주로 확대했다.
마크 저커버그 CEO는 메타의 스마트 글래스와 증강 현실 기기 투자가 결국 “매우 수익성 높은 사업”으로 전환될 수 있다고 말했다.
페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타는 2028년까지 미국에 6,000억 달러 이상을 투자해 인공지능 기술, 데이터 센터, 인력 역량을 확장할 계획이다. 회사는 이러한 조치가 “모든 사람을 위한 개인 맞춤형 초지능”이라는 비전을 실현하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.
또한 메타는 위스콘신주에 인공지능 작업을 지원할 데이터 센터 건설에 10억 달러 이상을 투자할 계획을 공개했다.
애널리스트는 인공지능이 사용자에게 더 관련성 높은 콘텐츠를 제공함으로써 참여 시간과 잠재적 수익 창출을 개선하는 데 도움을 주고 있다고 말했다.
지난 1년간 메타는 1.69% 하락하며 글로벌 통신 서비스 ETF(NYSE:IXP)의 약 19.60% 상승률을 밑돌았다.
또한, 올해 현재까지 각각 약 65.54%와 95.52% 상승한 알파벳(NASDAQ:GOOGL) 및 바이두(NASDAQ:BIDU)에 비해 메타의 실적은 부진한 편이다.
AI 칩 수요가 엔비디아 성장 주도
2025년 9월 30일 현재, 댄 로브는 2025년 2분기에 엔비디아 지분을 280만 주에서 285만 주로 늘렸다. 엔비디아는 3분기 실적을 상회했으며 4분기 매출 추정치를 컨센서스보다 높게 제시했다.
엔비디아는 최신 AI 칩 수요가 지속적으로 가속화되면서 블랙웰 및 루빈 플랫폼의 총 매출이 2026년까지 5,000억 달러 목표를 초과할 가능성이 있다고 밝혔다.
엔비디아 GB300 플랫폼은 2026년 AI 서버 시장을 장악할 전망이며, 전 세계 AI 서버 랙 출하량의 약 70~80%를 차지할 것으로 예상된다. 한편 차세대 베라 루빈 200 플랫폼은 3분기 이후 더 광범위한 도입이 예상된다.
또한 사우디아라비아의 공공투자기금이 지원하는 휴메인(HUMAIN)과의 파트너십 확장을 통해 중동 지역으로 사업을 확장하며 사우디아라비아와 미국 내 주권 AI 인프라 구축을 가속화하고 있다.
이번 달 엔비디아는 급성장 중인 AI 인프라 스타트업 베이스텐(Baseten)에 1억 5천만 달러를 투자하며 지원했다.
한편 최근 트럼프 행정부는 엔비디아의 H200 인공지능 칩 중국 수출을 공식 승인했다.
지난 1년간 엔비디아 주가는 24.55% 상승했으며, VanEck Fabless Semiconductor ETF (NASDAQ:SMHX)는 약 25.60%, Strive U.S. Semiconductor ETF(NYSE:SHOC)는 51.12% 상승했다.
또한, 이는 가장 가까운 경쟁사인 브로드컴(NASDAQ:AVGO)과 TSMC(NYSE:TSM)는 지난 1년간 각각 약 36.48%와 46.11% 상승한 것과 비교된다.
AWS는 아마존의 스타로 남았다
2025년 9월 30일 기준으로, 서드 포인트는 2025년 2분기 271만 주, 2025년 1분기 235만 주에서 지분을 281만 주로 늘렸다.
아마존(NASDAQ:AMZN)은 3분기 실적 전망치를 상회했으며, 강력한 4분기 전망을 제시했다. 해당 분기 AWS 매출은 전년 동기 대비 20% 증가했다. 아맘존은 해당 분기 AI 분야에서 진전을 보인 여러 플랫폼을 강조했다. 또한 주목할 만한 기업들과 새로운 AWS 계약을 체결하며 클라우드 서비스 수요의 모멘텀을 보여주었다.
지난해 아마존 주가는 약 1.58% 하락한 반면, ProShares 온라인 리테일 ETF(NYSE:ONLN)는 28.71%, 스테이트 스트리트 소비재 선택 섹터 SPDR ETF(NYSE:XLY)는 5.55% 상승했다.
또한 아마존의 주가 상승률은 가장 가까운 경쟁사인 알리바바 그룹(NYSE:BABA)과 PDD 홀딩스(NASDAQ:PDD)의 각각 95.22%와 2.76% 상승률에 비해 뒤처지고 있다.
사진: Shutterstock
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