연휴로 인해 거래일이 줄어든 지난주에도 월가 전역에서 기록을 계속 경신하고 있는 AI 주도 강세장의 기세는 꺾이지 않았다.
S&P 500 지수는 9주 연속 주간 상승을 기록하며 마감했는데, 이는 제2차 세계대전 이후 단 10번밖에 달성되지 않은 기록이다. 다우존스 산업평균지수, 나스닥 100 지수, 러셀 2000 지수는 모두 사상 최고치 또는 그 근방에서 주를 마감하며 이번 랠리의 폭이 얼마나 넓은지를 여실히 보여주었다.
3월 말 저점을 기록한 이후, SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)는 약 20% 급등했으며, 기술주 비중이 높은 인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 1(NASDAQ:QQQ)은 30%나 치솟았다.
AI 인프라 붐의 규모는 역사적인 수준이다.
4월에 40% 급등한 후, iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)가 추적하는 반도체 주식은 5월에 또다시 23% 상승하며, 펀드 역사상 가장 강력한 2개월 상승세를 기록했다.
마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 지난달 84% 급등하며 1985년 11월 이후 최고의 월간 실적을 기록했고, 이로 인해 이 메모리 칩 제조사의 시가총액은 1조 달러를 넘어섰다. 퀄컴(NASDAQ:QCOM)은 지난 두 달 동안 거의 두 배로 뛰며 1999년 12월 닷컴 붐 말기 이후 가장 강력한 상승세를 보였다.
하지만 이번 주 가장 주목할 만한 점은 AI 관련 매수세가 반도체 제조사를 훨씬 넘어 확장되었다는 사실이다.
차트: 마이크론 테크놀로지, 1985년 11월 이후 최고 월간 상승률 기록
새로운 AI 강자 등장: 델 테크놀로지스 및 스노우플레이크
델 테크놀로지스(NYSE:DELL)는 1분기 매출이 438억 달러로 사상 최고치를 기록했다고 발표하고, 244억 달러 규모의 AI 관련 수주를 공개하며 약 600억 달러의 AI 서버 매출을 전망함에 따라 최신 수혜주로 떠올랐다. 주가는 금요일 하루만 약 30% 급등하며 월간 상승률을 97%로 끌어올렸는데, 이는 역사상 가장 강력한 상승세다.
스노우플레이크(NYSE:SNOW)도 이 AI 열풍에 합류했다. 이 클라우드 소프트웨어 기업이 아마존 웹 서비스(AWS)의 그래비톤(Graviton) 칩과 연계된 5년간 60억 달러 규모의 투자 계획을 발표하자, 목요일 주가는 36.5% 급등하며 사상 최대 상승폭을 기록했다. 이는 AI 지출이 기술 스택 전반으로 확대되고 있다는 투자자들의 확신을 강화했다.
전통적인 산업 기업들조차 이 열기에 휩쓸렸다.
포드(NYSE:F)는 금요일 8일 연속 상승세를 이어갔다. 세계에서 가장 오래된 이 자동차 제조사는 투자자들이 회사가 새로 공개한 배터리 저장 사업인 ‘포드 에너지(Ford Energy)’를 긍정적으로 평가함에 따라 5월 한 달 동안 45% 이상 상승하며 2009년 4월 이후 가장 강력한 월간 실적을 기록했다.
주가는 2022년 이후 최고 수준으로 치솟았다.
연준이 선호하는 인플레이션 지표, 금리인상 우려 재점화 실패
거시경제 측면에서는 인플레이션 데이터가 위험 자산에 추가적인 지지 요인으로 작용했다.
연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출(PCE)은 4월에 0.2% 상승해, 0.3% 상승을 예상했던 경제학자들의 전망치를 하회했다. 연간 상승률은 예상대로 3.3%를 유지했다.
전체 PCE는 전년 동기 대비 3.8%로 상승해 전망치와 일치했으며, 에너지 비용 상승이 경제 전반에 계속 영향을 미치면서 2023년 5월 이후 최고치를 기록했다.
한편, 1분기 GDP 성장률은 2.0%에서 1.6%로 하향 조정되었다.
기대치에 부합한 기초 인플레이션과 둔화된 경제 성장세가 맞물리면서, 연준이 올해 금리인상을 재개해야 할지도 모른다는 우려를 완화시켰고, 이에 따라 투자자들은 시장의 주된 테마인 AI 투자 붐에 계속 집중할 수 있게 되었다.
이미지는 Midjourney를 통해 인공지능으로 생성되었습니다.
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