S&P 500 지수의 8조 달러 규모의 랠리가 경제적 불안, 금리 불확실성, 그리고 다가오는 선거에 대한 우려 속에서 이번 주에 중요한 시험대에 오르게 될 것이다.
무슨 일이 (What Happened): 다가오는 기업 실적 시즌이 주식이 모멘텀을 유지할 수 있을지의 핵심 결정 요소로 예상되고 있다.
블룸버그 보도에 따르면, S&P 500 지수는 2024년에 약 20% 상승하여 시가총액이 8조 달러 이상 증가했다. 이러한 상당한 증가는 주로 완화된 통화 정책과 강력한 이익 전망에 대한 기대에 의해 주도되었다.
하지만 분석가들은 이제 3분기 실적에 대한 기대치를 하향 조정하고 있다. S&P 500에 포함된 기업들은 전년 대비 4.7%의 분기 실적 증가를 보고할 것으로 예상되며, 이는 7.9%로 예상되었던 7월의 전망에서 하락한 수치이다.
트라이베리에이트 리서치)Trivariate Research)의 창립자인 애덤 파커(Adam Parker)는 이번 실적 시즌의 중요성을 강조하며 “기업들의 구체적인 데이터가 필요하다”고 말했다.
또한, 투자자들은 기업들이 지출을 미루고 있는지, 수요가 둔화되었는지, 고객들이 지정학적 위험과 거시적 불확실성에 어떻게 반응하고 있는지를 이해하기를 간절히 원하고 있다.
델타 항공, JP모간 체이스, 웰스 파고와 같은 주요 기업들이 이번 주에 실적을 발표할 예정이다.
이번 어닝 시즌에 대한 강력한 랠리와 평균 이상의 포지셔닝에도 불구하고, 도이치 은행 증권(Deutsche Bank Securities Inc.)의 수석 미국 주식 책임 및 글로벌 전략가인 빈키 차다(Binky Chadha)는 시장 반응이 둔화될 것으로 예상한다.
F.L. 퍼트남 인베스트먼트 매니지먼트(F.L.Putnam Investment Management)의 수석 시장 전략가인 엘렌 헤이젠(Ellen Hazen)은 “추정치가 너무 낙관적이어서 이제 좀 더 현실적인 수준으로 돌아가고 있다”고 말했다.
이것이 중요한 이유 (Why It Matters): 투자자들은 다가오는 미국 대통령 선거, 연방준비제도의 금리 인하 결정, 중동에서의 갈등 격화로 인한 인플레이션 우려 등 많은 도전에 직면해 있다.
그러나 희망의 빛이 있다. 실적 전망이 낮아진 것은 기업들이 기대치를 초과할 가능성을 높여준다.
블룸버그 인텔리전스는 실적 사이클이 강화되면 약한 경제 신호를 상쇄할 수 있으며, 주식 시장에 긍정적인 방향으로 기울어질 수 있다고 제안한다.
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이 콘텐츠는 AI 도구의 도움을 받아 부분적으로 생성되었으며, Benzinga 편집자에 의해 검토 및 게시되었습니다.
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