월스트리트의 2025년 긍정적인 전망이 강력한 고용 보고서로 인해 영향을 받았다. 이 예기치 않은 데이터는 시장 매도를 촉발하고 어려운 해가 될 것에 대한 우려를 불러일으켰다.
무슨 일이 있었나: 트레이더들은 미국 노동 시장의 강세를 부정적으로 해석했다. 고용 시장이 강세를 보이면 추가 통화 완화를 저해할 수 있다는 우려로 인해 금요일에 시장이 크게 매도되었다.
이 보고서에 따르면 고용이 증가하고 실업률이 감소한 것으로 나타났다. 이는 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장으로부터 더 많은 자극을 기대했던 이들 사이에서 경고 신호를 발생시켰다고 블룸버그가 보도했다.
이러한 전개는 특히 금리에 민감한 전략과 부채가 많은 기업들에 위협이 되었다.
“최근 몇 주는 전체 연도가 어떻게 될지를 미리 보여주는 좋은 예일 수 있다”고 JP 모건 자산운용의 포트폴리오 매니저인 프리야 미스라(Priya Misra)가 이 매체에 말했다.
“쉽지 않지만 변동성이 크고 복잡하다 – 우리는 연준이 대기 중인 상황, 높은 가치 평가 및 양면 정책 불확실성의 조합이 있다”고 그녀가 덧붙였다.
금요일 S&P 500은 큰 타격을 입고, 연준 의장이 지난달 인플레이션이 여전히 우려 사항이라고 신호를 보낸 이후 가장 큰 주간 하락폭을 경험했다. 국채 수익률은 계속 상승했으며, 30년물 금리가 잠시 5%를 초과했다.
주식과 채권은 5주 연속으로 부정적인 수익률을 기록하여, S&P 500과 장기 국채를 추적하는 세계 최대 ETF의 성과 기준으로 2023년 9월 이후 가장 긴 하락세를 기록했다.
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이것은 S&P 500의 2022년 이후 최악의 시작과 2021년 이후 장기 만기 국채 추적하는 TLT ETF의 최악의 시작을 기록했다.
고용 보고서는 미국 경제가 강화되고 가격 압력이 증가할 가능성이 높아지고 있음을 보여주는 일련의 보고서 중 최신 것이다.
2년 기대 인플레이션은 2.7%로, 4월 이후 가장 높은 수치이다. 한편, 원자재 가격은 이번 주에 4% 급등했으며, 브렌트유 가격은 미국 제재 뉴스로 인해 10월 이후 처음으로 배럴당 80달러에 도달했다.
투자자들은 이제 트럼프 무역의 바람직하지 않은 측면인 인플레이션 상승을 우려한 채권 수익률 상승 문제에 직면해 있다.
“연준이 계속 금리를 인하할 것이라는 합의된 생각에 기반한 낙관론이 너무 크다”고 미라마 캐피털(Miramar Capital)의 수석 포트폴리오 매니저인 맥스 와서만(Max Wasserman)은 밝혔습니다.
왜 중요한가: 이번 예기치 않은 고용 보고서는 월스트리트의 향후 1년 전망을 흔들었다. 강력한 노동 시장이 추가 통화 완화를 저해할 수 있다는 우려로 인해 시장이 크게 매도되었다.
이 발전은 특히 중앙은행의 추가 자극을 기대했던 투자자들 사이에서 우려를 불러일으켰다.
상황은 연준의 인플레이션에 대한 입장과 트럼프 무역의 영향으로 더욱 복잡해졌다. 월스트리트가 이러한 도전에 직면하고 있는 가운데, 앞으로의 1년은 변동성과 불확실성을 약속한다.
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이미지: Shutterstock
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