월가의 주요 은행들은 연방준비제도(Fed)의 2025년 스트레스 테스트를 여유롭게 통과한 이후, 주주들에게 배당금 인상과 자사주매입을 통해 총 1,000억 달러가 넘는 혜택을 제공하고 있다.
무슨 일 있었나: 지난주, 대형 금융 기관들이 심각한 경기 침체에 얼마나 잘 견딜 수 있는지 평가하는 연준의 연례 스트레스 테스트 결과, 참여 기업 22곳 모두 최소 자본 요건을 충분히 충족한 것으로 나타났다.
연준 발표 결과에 따르면, 가상의 경기침체 상황에서 총 보통주 자본 비율(CET1)은 11.6%로 하락했지만, 규제 기준인 4.5%는 훨씬 상회했다.
이는 연준의 극히 악화된 시나리오(심각한 경기침체, 급증하는 실업률, 자산 가격 급락 포함) 하에서도 최대 은행들이 정부 지원 없이도 강력한 자본 완충력을 유지할 수 있음을 의미한다.
그 결과, 미국의 여러 주요 은행들은 주주들을 위한 대규모 자본 반환 계획을 즉시 발표했다.
JP모건 체이스(NYSE:JPM)는 7%의 배당금 인상과 함께 500억 달러의 신규 자사주매입 승인을 이끌었다. 이는 스트레스 자본 완충 장치가 3.3%에서 2.5%로 낮아져 투자자에게 환급할 자본을 확보할 수 있도록 해 주었다.
유사하게, 모건스탠리(NYSE:MS)는 200억 달러의 자사주매입 프로그램을 승인하고, 10%의 배당금 인상을 발표했으며, 이어서 골드만삭스(NYSE:GS), 웰스파고(NYSE:WFC), 씨티그룹(NYSE:C) 및 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC)가 모두 결과에 따라 배당금을 인상했다고 로이터가 보도했다.
| 주식 / ETF | 1일 | 연초 대비 | 자본 환급 |
| JP모건 체이스 (NYSE:JPM) | +0.17% | +21.00% | 7% 배당금 인상, 500억 달러 자사주매입 승인 |
| 모건스탠리 (NYSE:MS) | +0.15% | +13.05% | 10% 배당금 인상, 200억 달러 자사주매입 |
| 골드만삭스 그룹 (NYSE:GS) | -0.18% | +22.87% | 배당금 33% 인상, 연간 $3에서 $4로 |
| 웰스파고 (NYSE:WFC) | +1.77% | +16.10% | 배당금 12.5% 인상 |
| 씨티그룹 (NYSE:C) | +1.35% | +23.35% | 분기 배당금 7.1% 인상, $0.56에서 $0.60으로 |
| 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) | +1.85% | +8.72% | 배당금 8% 인상, 주당 $0.28로, 2025년 3분기부터 시작 |
| Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLF) | +0.55% | +9.23% | – |
왜 중요한가: 주요 은행들은 테스트를 쉽게 통과했지만, 애널리스트들은 시뮬레이션된 경기 침체가 전년에 비해 더 온화한 조건의 가정을 바탕으로 주택 및 상업용 부동산 가격의 하락폭이 더 적고, 실업률의 상승폭도 더 완만했다고 지적한다.
또한 2025년 테스트에는 그 이후 몇 년 동안 2조 달러 규모로 급성장한 사모펀드 및 사모신용 리스크가 포함되지 않았다.
2024년에 해당 연구 결과는 대부분의 은행에 대해 예상보다 나빴으며, 전년에 비해 예상 손실액이 더 높았다. 그러나 31개 주요 은행 모두 심각한 위기에 대처하기 위한 자본 요건을 충족했다.ㅅ
사진: 셔터스톡
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