쇼피파이(NASDAQ:SHOP) 주가는 니덤(Needham & Company)에서 쇼피파이에 대한 매수 등급과 135달러의 목표주가를 제시한 이후 월요일 상승세를 보였다.
알아야 할 사항: 니덤의 낙관적인 전망은 베어드의 목표주가 인상과 같이 나왔다. 블룸버그에 따르면, 애널리스트들의 긍정적인 평가로 쇼피파이 주가는 장중 116.97달러까지 상승했다.
니덤은 보고서에서 쇼피파이의 장기적인 성장 잠재력을 강조하며, 회사는 성숙기에 접어들기보다는 지속적인 성장 주기의 중간 단계에 있다고 밝혔다. 니덤은 쇼피파이의 다음 성장 단계의 핵심 동력으로 국제 시장과 B2B 상거래에 대한 쇼피파이의 상당한 투자를 강조했다.
니덤은 이러한 분야가 아직 침투율이 낮고 쇼피파이가 향후 몇 년 동안 두 자릿수 매출 성장을 유지하는 데 매우 중요하다고 보고 있다.
또한 쇼피파이의 강력한 영업 레버리지와 잉여현금흐름의 확대를 낙관적인 전망을 뒷받침하는 요인으로 언급했다. 지난 몇 년 동안 쇼피파이는 비GAAP 영업 마진을 팬데믹 이전의 손익분기점 수준에서 2024회계연도에 16% 이상으로 확대했다. 회사는 마진 확대가 계속되어 2027회계연도에 잉여현금흐름 마진이 20%까지 상승할 것으로 전망했다.
니덤은 쇼피파이의 잉여현금흐름이 2025회계연도에 26% 성장하고, 2026회계연도에도 꾸준한 성장이 계속될 것으로 예상했다.
그리고 니덤은 쇼피파이의 소비자 지출 변화에 대한 노출 위험을 인정했다. 이는 회사의 비즈니스 모델이 결제 서비스에 크게 의존하기 때문이다. 그러나 니덤은 쇼피파이의 총시장(TAM) 규모와 플랫폼 제공업체로서의 강점이 이러한 우려를 완화한다고 믿는다.
보고서는 쇼피파이의 사용 편의성, 광범위한 앱 생태계, 고객과 함께 성장할 수 있는 능력 등이 글로벌 전자상거래 시장에서 지배적인 위치를 차지하게 했다고 강조했다.
니덤은 쇼피파이가 성장하는 국제 이커머스 시장에서 입지를 다지고 B2B 솔루션으로의 진출을 추진하는 데 힘입어 향후 몇 년 동안 20% 이상의 매출 성장을 유지할 수 있을 것이라고 판단하여 커버리지를 개시했다. 회사의 주가는 향후 12개월의 총 수익의 약 26배로 거래되고 있으며, 니덤은 쇼피파이의 일관된 재무 성과와 성장 전망을 고려할 때 기업 가치가 정당하다고 판단하고 있다.
월요일 쇼피파이의 주가 상승은 애널리스트들의 긍정적 평가에 따른 투자자들의 신뢰 회복을 반영한 것이다. 주가는 지난 1년간 48.56달러에서 129.38달러 사이에서 거래되었으며, 월요일의 상승으로 주가는 그 범위 상단으로 더 가까워졌다.
SHOP 주가 변동: 쇼피파이 주가는 월요일에 4.13% 상승한 116.74달러에 마감했다.
이미지 출처: shutterstock
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