I/O 펀드의 수석 기술 애널리스트 베스 킨디그(Beth Kindig)의 분석에 따르면, S&P 500 지수 조정이 필요할 것으로 보이지만, 예상되는 하락은 투자자들에게 “예외적인 매수 기회”를 제공할 것이라고 한다.
포트폴리오 매니저 녹스 리들리(Knox Ridley)가 작성한 보고서는 과열된 시장이 건전한 하락(pullback)을 맞이할 준비가 되었음을 나타내는 여러 주요 기술적 신호를 설명하며, 이는 급락(crash)이 아닌 조정 가능성을 시사한다.
무슨 일 있었나: 이러한 분석은 시장폭에서의 상당한 다이버전스를 강조하는데, S&P 500의 신고점이 대다수 주요 지수로부터 확인되지 않고 있음을 지적한다.
“시장이 계속 상승하고 있지만, 이는 핵심 주식과 섹터의 지원 없이 이루어지고 있다”고 보고서는 설명한다. 모니터링된 8개 핵심 시장 중 7개, 특히 소형주, 반도체, 등락주선(Advance-Decline Line)이 지수로부터 분리되는 모습을 보이고 있다.
또한 해당 뉴스레터는 ‘매그니피센트 7′ 기술주 내 리더십 약화를 지적했다. 이 기술주들은 강세 시장의 대부분을 이끌어왔다.
7개 주식 중 3개인 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)만이 2024년 최고치를 초과했으며, 나머지는 범위 제한이거나 하락세에 있다.
이러한 분석은 웰스엄브렐라(WealthUmbrella)의 독점적 ‘마진 리스크 지표’를 인용하며, 이 지표가 역사적으로 조정 전례를 보인 13이라는 드문 수치를 기록했다고 밝혔다.
이러한 경고 신호에도 불구하고 I/O 펀드는 장기적 추세에 대해 낙관적이며, 다가오는 조정의 성격이 또 다른 매수 기회를 마련할 것이라고 본다.
해당 보고서는 2월 I/O 펀드의 계획과 일치하며, 시장이 다시 한 번 조정 국면을 준비 중이며, 이는 또 다른 우수한 매수 기회를 마련할 가능성이 높다고 강조했다.
“만약 다가오는 조정이 핵심 지지선을 상회한다면, 이는 또 다른 예외적인 매수 기회를 마련할 것으로 본다.”
왜 중요한가: 이 보고서는 S&P 500 지수가 새로운 고점을 기록하는 단순한 서사를 넘어서 현재 시장의 상태에 대한 비판적인 관점을 제공한다.
투자자들에게 이러한 분석은 시장의 건강 상태를 점검하는 귀중한 도구로, 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 약점을 드러낸다.
시장폭의 확대, 매그니피션트 7의 리더십 약화, 과매수 시장 상황은 “매수할 만한” 조정으로 이어질 수 있다. 이는 연방준비은행이 9월에 금리를 인하하고 도널드 트럼프 행정부가 무역 파트너국과 더 많은 협상을 성사시키는 등 거시경제 상황이 주가를 추가로 지지할 수 있는 환경에서 투자자들에게 유리할 것이다.
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
사진 제공: Shutterstock
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