홈디포(NYSE:HD)는 2025회계연도 2분기 매출이 452억 7,700만 달러로, 전년 동기 대비 4.9% 증가했으나, 월가 예상치 453억 5,600만 달러를 소폭 하회했다.
동일점포매출은 1.0% 증가했으며, 미국 내 동일점포매출은 1.4% 증가했다. 환율 변동은 실적에 부정적인 영향을 미쳐 전체 비교 가능 매출을 40bp 감소시켰다.
순이익은 46억 달러, 희석주당 4.58달러로, 전년 동기 46억 달러, 희석주당 4.60달러와 비교되었다. 조정 후 희석주당 순이익은 4.68달러, 전년 동기 4.67달러보다 약간 높았지만 4.71달러 컨센서스 추정치에는 미달했다.
홈디포의 회장, 사장 및 CEO인 테드 데커(Ted Decker)는 이렇게 말했다. “우리의 2분기 실적은 예상과 일치했다. 지난해 후반에 시작된 성장 모멘텀은 고객들이 소규모 주택 개선 프로젝트에 더 적극적으로 참여하면서 올해 상반기 내내 지속되었다.”
영업 이익은 65억 5,500만 달러로, 영업 마진은 14.5%를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 65억 3,400만 달러와 15.1%에서 감소한 수치다. 조정 영업 이익은 66억 9,400만 달러로, 조정 마진은 14.8%를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 66억 2,400만 달러와 15.3%에서 감소한 수치다.
동일점포 기준 고객 거래량은 0.4% 감소했으며, 총 고객 거래량은 0.9% 감소해 4억 4,680만 건을 기록했다. 평균 거래액은 1.4% 증가해 90.01달러로, 트래픽 감소 일부를 상쇄했다.
2025회계연도 상반기 동안 영업 활동으로 인한 순현금 유입은 89억 6,800만 달러로 전년 동기의 109억 600만 달러 대비 감소했다. 자본지출은 17억 2,300만 달러로, 인수합병 비용은 2억 3,300만 달러, 배당금은 45억 7,400만 달러를 기록했다.
분기 말에 현금 및 현금성 자산은 28억 4,000만 달러로, 전년의 16억 1,300만 달러에서 증가했다. 조정된 부채는 장기 차입금, 현재 만기, 리스 부채를 포함하여 전년의 64억 6,100만 달러에서 61억 3,200만 달러로 감소했다.
투자자본수익률(ROIC)은 27.2%로(전년의 31.9%에서 감소), 조정된 부채 대비 EBITDA 비율은 2.2배로, 전년의 2.5배에서 개선되었으며, EBITDA는 273억 2,500만 달러로, 작년의 260억 500만 달러 대비 상승했다.
분기 말 기준 홈디포는 미국, 캐나다, 멕시코 및 기타 지역에서 2,353개의 소매점과 800개 이상의 지점을 운영하며, 47만 명 이상의 직원을 고용하고 있다.
관세
1분기 실적 발표 후 리차드 맥페이 CFO는 홈디포가 상품 조달 다각화를 추진했으며 관세 인상에도 불구하고 가격을 인상하지 않을 것이라고 밝혔다. 또한 금리인상으로 주택 시장이 둔화되면서 홈데포가 전문 고객으로부터 더 많은 사업을 유치했으며, 지붕, 수영장, 조경 자재 유통업체인 SRS 디스트리뷰션을 인수해 사업 범위를 확장했다고 덧붙였다.
2분기 실적 발표에서는 관세가 명시적으로 언급되지 않았지만, 회사는 2024년 4분기 대비 미래 전망을 확대해 “관세, 무역 정책 변경 또는 제한, 국제 무역 분쟁”과 관련된 위험을 포함시켰으며, 공급망 다각화에 대한 언급도 여러 차례 포함했다.
가이던스
홈데포는 2025회계연도 전망을 재확인하며, 52주 기준 약 2.8%의 매출 성장과 1.0%의 비교 가능 매출 성장을 예상했다. 회사는 매출 총이익률 33.4%, 영업 이익률 13.0%, 조정 영업 이익률 13.4%를 전망했다.
희석 주당 순이익(EPS)은 14.62달러의 컨센서스 추정치 대비 약 3% 감소한 14.46달러로 예상되며, 조정 후 희석 EPS는 전년 대비 2% 감소한 14.94달러로 전망되었다. 이는 15.00달러의 추정치보다 낮은 수준이다.
연간 매출은 1,639억 8천만 달러로 컨센서스 추정치인 1,643억 3천만 달러에 미치지 못할 것으로 예상되며, 자본 지출은 매출의 약 2.5%를 차지할 것으로 보인다.
주가 움직임: HD 주가는 화요일 정규장에서 3.17% 상승한 407.20달러에 마감했다.
이미지 출처: Shutterstock
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