월마트(NYSE:WMT) 주가는 목요일 프리마켓에서 3% 가까이 하락세를 보이고 있다. 월마트가 2분기 실적을 발표하고 연간 전망을 상향 조정한 이후다.
소매업체 월마트는 조정 주당순이익(EPS) 68센트를 기록해 애널리스트들의 컨센서스 추정치 74센트를 하회했다.
분기 매출은 1,774억 달러로 전년 동기 대비 4.8% 증가해 시장 예상치 1,761억 6천만 달러를 상회했다. 상수 통화 기준의 총 매출은 5.6% 증가했다.
부문별 실적
월마트는 미국 동일 매장 매출(연료 제외)이 4.6% 증가했으며, 샘스 클럽 미국 동일 매장 매출(연료 제외)은 5.9% 증가했다.
월마트 미국 부문에서 거래 건수는 1.5% 증가했으며, 평균 구매액은 3.1% 증가했다. 샘스 클럽 미국에서는 거래 건수가 3.9% 증가했으며 평균 구매액은 2.0% 증가했다.
분기별 세부 사항
조정 영업 이익은 전년 동기 대비 0.8% 감소한 78억 7,000만 달러로, 전년 동기 79억 4,000만 달러보다 낮았다. GAAP 영업 이익은 전년 동기 대비 8.2% 감소한 72억 9,000만 달러를 기록했다.
조정 EBITDA 마진은 10bp 하락해 6.5%를 기록했다. 월마트는 이 감소가 주로 조정 영업이익보다 매출이 더 빠르게 증가했기 때문이라고 설명했다.
그러나 총마진율은 4bp 개선되었고, 이는 주로 월마트 미국 사업부의 기여로 인해 발생했으며, 국제 부문에서의 압박으로 인해 일부 상쇄되었다. 분기 마진은 “미국에서의 강력한 재고 관리와 개선된 사업 포트폴리오로부터의 지속적인 혜택, 상품 카테고리 포트폴리오 압력으로 인해 일부 상쇄”로 인해 개선되었다.
글로벌 전자상거래 매출은 25% 급증했으며, 이는 주로 매장 기반 픽업, 배송 서비스, 마켓플레이스 성장에 의해 주도되었다.
회사의 글로벌 광고 부문은 VIZIO의 기여로 46% 성장했다.
미국에서 월마트 커넥트(Walmart Connect)는 소매 미디어 운영의 강한 모멘텀을 반영해 31% 증가했다.
회원 및 기타 수익은 글로벌 회원 수익이 15.3% 증가하며 5.4% 상승했다.
월마트는 분기 말 기준 현금 및 현금 등가물 94억 3,100만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 88억 1,100만 달러에서 증가했다.
가이던스
월마트는 2026회계연도 조정 주당 순이익 전망을 2.50~2.60달러에서 2.52~2.62달러로 상향 조정했으며, 애널리스트 추정치는 2.62달러다.
월마트는 연간 매출 성장 전망(상수 통화)을 전년 대비 3.75%에서 4.75%로 상향 조정했다. 이는 6,947억 3,500만 달러~7,014억 8천만 달러(이전 전망)에서 7,031억 5,100만 달러~7,099억 2,800만 달러 범위로 증가한 것으로 컨센서스 추정치 7,062억 900만 달러보다 높다.
월마트는 3분기 조정 주당순이익이 58센트에서 60센트 사이로 예상되며, 이는 57센트 추정치보다 높다. 회사는 상수 통화 매출이 1,759억 5천만 달러~1,776억 4천만 달러 범위로 전망되며 추정치는 1,763억 3천만 달러다.
그러나 월마트는 VIZIO 인수와 관련된 약 140bp의 역풍이 있을 것이라고 경고했다.
컨퍼런스 콜
월마트 CEO는 관세 인상 후 가격 수준으로 재고를 보충하는 과정에서 주간별로 비용이 증가하고 있다고 밝혔다. 그는 관세 관련 비용이 3분기 및 4분기에도 추가로 증가할 것으로 예상된다고 덧붙였다.
또한 중산층 및 저소득층 고객이 가격 상승이 발생한 선택적 소비 품목에서 고소득층보다 더 많은 조정을 하고 있다고 지적했다.
컨퍼런스 콜에서 월마트의 CFO는 관세 영향 품목의 가격 탄력성을 평가하며 고객 수요를 면밀히 모니터링하고 구매량을 조정하고 있다고 밝혔다.
주가 동향: WMT 주가는 목요일(21일) 프리마켓에서 2.28% 하락한 100.23달러에 거래되고 있다.
사진 출처: Shutterstock
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