수요일(27일) 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 예상보다 좋은 2분기 실적을 발표했다. 그러나 수요일 애프터마켓에서 주가는 하락했다. 이에 월가 애널리스트들은 투자자들이 엔비디아의 장기적인 인공지능(AI) 성장 스토리를 간과하고 있을 수 있다고 지적했다.
엔비디아, 강력한 실적과 전망으로 기록적인 분기 달성
엔비디아의 2분기 매출은 467억 4천만 달러로 전년 동기 대비 56% 증가했으며, 월가의 예상치 460억 2천만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.05달러로 애널리스트 예상치 1.01달러를 넘어섰으며, 비GAAP 기준 매출 총이익률은 72.7%를 기록했다.
엔비디아는 10월 분기 매출을 529억 2천만 달러에서 550억 8천만 달러 사이로 전망했으며, 이는 컨센서스 추정치 529억 6천만 달러와 유사한 수준이다.
이 전망치는 중국으로의 H20 칩 출하량 기여분을 제외하고 산출된 것이다.
주가는 하락했으나 애널리스트들은 AI 수요 급증 전망
벤징가 프로(Benzinga Pro) 데이터에 따르면, 주가는 지난 5일간 3.81% 상승한 후 시간외 거래에서 3.14% 하락한 175.90달러를 기록했다.
그러나 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 이번 실적과 전망이 엔비디아의 AI 인프라 분야 리더십을 재확인시켜 준다고 말했다.
아이브스는 소셜미디어 엑스(X)에서 “엔비디아의 이번 분기 실적과 가이던스는 매우 견고하다”고 썼다. “특히 중국 H20 매출을 고려하지 않았다는 점을 감안하면 더욱 그렇다. 엔비디아 AI 칩에 대한 수요는 엄청나며 둔화 조짐이 보이지 않는다.”
This is a robust quarter and guide from Nvidia. Especially when considering not factoring in China H20 revs. Demand massive for Nvidia AI chips and not slowing down. More on conf call hearing from Jensen. 🏆🔥🐂🎯
— Dan Ives (@DivesTech) August 27, 2025
딥워터 자산운용의 진 먼스터는 시장이 엔비디아의 성장 궤적을 과소평가하고 있다고 지적했다.
그는 X에 게시한 글에서 “결론적으로 이번 가이던스는 전분기 대비 소폭 둔화 수준이지만, 실적 발표를 앞두고 우려했던 것보다 둔화 폭이 작다”고 말했다.
$NVDA guide just got better.
H20 China could add $2–$5B in October. On an apples-to-apples basis, the guide was $56–$59B vs a $55B whisper. That’s 2%–7% higher than expected.
At the high end, October revenue grows 68% y/y. Adjusting July for $8B lost China sales, growth would…
— Gene Munster (@munster_gene) August 27, 2025
실적 발표 후 영상에서 진 먼스터는 조정된 가이던스가 시장 예상치를 상회했으며, 젠슨 황 CEO가 엔비디아의 중국 사업이 연간 500억 달러 규모로 성장할 수 있으며 50% 성장률을 보일 수 있다는 의견을 제시했다고 강조했다.
“황 CEO는 중국 시장에 완전히 진출할 수 있다면 연간 500억 달러 규모의 사업이 될 것이라고 생각한다. 내년에는 약 2,500억 달러 규모가 될 것이다.”
먼스터는 “제 판단으로는 중국 시장이 세계 다른 지역보다 약간 더 빠르게 성장할 것 같지만, 젠슨은 내년 성장률이 40~50% 사이가 될 것이라고 예상한다”며 “상당한 도약이다. 여기서 뭔가 맞지 않는 점이 있는데, 그런 관점에서 보면 주가가 오를 수 있다는 추가 증거가 된다”고 말했다.
Big picture: $NVDA‘s outlook was better than expected. pic.twitter.com/bnf6DXHAan
— Gene Munster (@munster_gene) August 27, 2025
CNBC의 짐 크레이머 역시 의견을 내놓으며 오랜 기간 유지해 온 조언을 반복했다. “보유하라. 매매하지 마라.”
Own it Don’t trade it! pic.twitter.com/OwoNE68Gqk
— Jim Cramer (@jimcramer) August 27, 2025
7월 크레이머는 엔비디아가 중국과의 “유일한 협상 카드”라고 말하며, 생성형 AI, 로봇공학, 자율주행차 분야에서 엔비디아의 지정학적 중요성과 지배력을 강조했다.
벤징가 엣지 주식 랭킹에 따르면 NVDA는 단기, 중기, 장기 추세 전반에 걸쳐 강력한 상승 추세를 지속하고 있다.
사진 출처: Evolf on Shutterstock.com
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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