Author: Erica Kollmann

엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 브로드컴(NASDAQ:AVGO)이 모닝스타(Morningstar)의 최신 “매수할 만한 저평가 주식” 목록에 이름을 올렸다. 이로 인해 시장을 선도하는 두 AI 칩 기업이 거품 주식이 아닌 ‘저평가주’로 분류되는 이례적인 상황에 놓이게 되었다.

2026년 하반기 초반, 시장에서는 급격한 종목 전환 현상이 나타나고 있다. 투자자들은 올해 가장 큰 상승세를 보인 종목들을 매도하고 주가가 크게 하락한 종목들에 몰려드는 중이다.

AI 관련 투자는 한 가지 강력한 가정에 기반을 두고 있다. 바로 AI가 빅테크 기업의 실적을 비약적으로 끌어올릴 뿐만 아니라, 결국 경제 전반의 수익성까지 향상시킬 것이라는 가정이다.아폴로(Apollo)의 수석 경제학자 토르스텐 슬록(Torsten Slok)에 따르면, 문제는 이 방정식의 후반부가 아직 나타나지 않고 있다는 점이다.

개인 투자자들이 금요일(10일) SK하이닉스의 미국 증시 상장을 앞두고 줄을 서고 있다. 이들은 메모리 거대 기업 SK하이닉스를 D램 및 HBM 슈퍼사이클에 편승할 수 있는 순수 투자 수단으로 여기고 있으며, 많은 경우 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)을 그대로 대체할 종목으로 보고 있다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)와 브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 최근 사상 최고치 대비 약 25% 하락했다. UBS는 이를 반도체 주식 전반에 걸쳐 더 매력적인 매수 기회로 보고 있다.

씨티 웰스(Citi Wealth)의 CIO 주간 보고서는 글로벌 메모리 시장의 미묘하지만 중요한 변화를 지적하고 있다. 바로 중국의 국산 메모리 칩이 이제 “국제적인 인정을 받고 있다”는 점이다.이 보고서는 개별 기업을 구체적으로 언급하지는 않았지만, 중국 공급업체들에 대한 인정이 점차 확산되고 있는 것은 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 샌디스크(NASDAQ:SNDK) 및 웨스턴 디지털(NASDAQ:WDC) 같은 기존 비중국계 업체들에게 경쟁적 위험 요인으로 작용하고 있습니다.

스페이스X(NASDAQ:SPCX)가 나스닥100 지수에 편입되었지만, 월가의 여러 전문가들은 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ) 같은 ETF를 둘러싼 최근의 ‘강매’ 논리에 반영된 치솟는 기대감에 비해, 이번 편입이 주가에 미칠 영향은 훨씬 미미할 것이라고 주장하고 있다.

최근 몇 년간 최대 규모의 메모리 투자처인 SK하이닉스가 나스닥에 상장된다. SK하이닉스는 자사의 D램 및 고대역폭 메모리(HBM) 사업과 연계된 미국예탁증서(ADR)를 통해 약 290억 달러를 조달할 계획이다.이번 미국 상장 시기는 메모리 슈퍼사이클의 한가운데에 해당한다. 이미 이번 사이클은 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 샌디스크(NASDAQ:SNDK), 웨스턴 디지털(NASDAQ:WDC), 씨게이트 테크놀로지(NASDAQ:STX) 그리고 라운드힐 메모리 ETF(NYSE:DRAM)를 AI 데이터센터 수요 가운데 포물선형 상승세로 몰아넣었다.

에어로바이런먼트(NASDAQ:AVAV)는 화요일(30일) 4분기 실적이 시장 예상을 상회하며 무인 시스템을 고성장 방위 산업 테마로 재조명하는 계기가 된 후, 드론 기술주 전반에 걸친 급등세를 촉발했다.

컨스텔레이션 브랜즈(NYSE:STZ)는 화요일(30일) 장 마감 후 1분기 실적을 발표했으며, 매출과 순이익 모두 컨센서스 추정치를 상회했다. 실적 보고서 내 세부 내용은 다음과 같다.