탐사기자 네이트 앤더슨(Nate Anderson)이 이끄는 미국의 행동주의 투자 기업인 힌덴버그 리서치(Hindenburg Research)는 인도의 억만장자 고탐 아다니(Gautam Adani)의 집단 아다니 그룹(Adani Group)과 분쟁에 휘말렸다.
어떤 일이 (What Happened): 아다니의 회사에 대한 사기 혐의로 2023년 1월에 시작된 분쟁은 시장 가치에서 1,530억 달러라는 엄청난 손실을 가져왔다.
시장에 대한 막대한 영향에도 불구하고 힌덴버그 리서치는 노력을 통해 400만 달러의 이익만을 얻었다. ‘법의학 금융 연구’를 전문으로 하는 이 회사는 초기 고발 이후 아다니와 구두 논쟁을 벌여왔다.
비즈니스 인사이더(Business Insider)는 2년간의 조사 결과인 힌덴버그의 106페이지 분량의 보고서에서 아다니의 제국 내의 재정 및 회계 부정 행위가 의심된다고 보도했다. 이 보도는 아다니 그룹이 수십 년에 걸쳐 주식 조작 및 회계 사기에 연루되어 있음을 시사했다.
이에 대해 아다니 그룹은 413페이지 분량의 반박서를 발행하여 힌덴버그의 보고서가 허위라고 단호히 일축하고 이 리서치 회사가 선택적으로 잘못된 정보를 퍼뜨렸다고 비난했다. 아다니 그룹은 회계 관행을 옹호하고 모든 불법 행위를 강력히 부인했다.
인도의 규제 기관인 인도 증권거래위원회(SEBI)는 아다니 그룹에 대한 힌덴버그의 공매도 투자 구조에 대해 의문을 제기했다. 2024년 6월, 이 규제 당국은 힌덴버그에 통지문을 보내 회사가 이 보고서에 오해의 소지가 있고 부정확한 진술을 했다고 알렸다.
규제 조사에 직면했음에도 불구하고 앤더슨은 금융 사기를 폭로하려는 노력을 멈추지 않았다. 그는 이전에 다른 유명 금융가들을 표적으로 삼았으며 금융 위법 행위 혐의를 밝히는 임무를 계속하고 있다.
왜 중요한가 (Why It Matters): 이러한 전개는 힌덴버그 리서치와 같은 포렌식 금융 리서치 회사들의 힘과 영향력을 강조한다는 점에서 중요하다. 규제 기관들과 대상 기업들의 반발에도 불구하고 이러한 기업들은 금융계의 투명성과 책임성을 유지하는 데 계속해서 중요한 역할을 하고 있다.
이 사례는 또한 공매도의 잠재적 위험과 보상을 강조한다. 힌데버그의 비난으로 인해 아다니 그룹의 시장 가치가 크게 하락했지만 이 리서치 회사 자체의 이익은 상대적으로 미미했다.
이는 공매도의 위험성이 높은 성격과 철저한 조사 및 실사의 중요성을 상기시키는 역할을 한다.
이 기사는 Benzinga Neuro의 도움으로 제작되었으며 Benzinga 편집자들에 의해 검토되고 발행되었다.
Photo: Shutterstock
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