사이퍼 마이닝(NASDAQ:CIFR)과 클린스파크(NASDAQ:CLSK)는 월요일(24일) JP모건이 비트코인(CRYPTO:BTC) 채굴업체 전망을 새롭게 업데이트하면서 여러 기존 채굴업체의 목표주가를 하향 조정한 후에 투자의견이 상향 조정되었다.
JP모건, 고성능 컴퓨팅 전환 확대 강조
JP모건 애널리스트 레지널드 스미스와 찰스 피어스는 9월 말 이후 600메가와트 이상의 장기 AI 관련 계약이 체결되면서 채굴사들이 고성능 컴퓨팅 전환의 “더 높은 확신” 단계에 진입하고 있다고 전했다.
JP모건은 채굴사들이 2026년 말까지 약 1.7기가와트의 추가 핵심 IT 용량을 발표할 것으로 예상하며, 이는 승인된 전력 사용량의 약 35%에 해당한다. 보고서는 전력 자산을 장기 HPC 수익으로 전환하는 업계의 역량이 기존 채굴 모델 대비 결정적 우위라고 강조했다.
사이퍼 마이닝, 주요 HPC 수주 후 ‘중립’에서 ‘비중확대’로 상향
사이퍼 마이닝은 ‘중립’에서 ‘비중확대’로 등급이 상향되었으며, 2026년 12월 목표주가도 12달러에서 18달러로 상향 조정되었다.
애널리스트들은 사이퍼의 최근 410메가와트(MW) 규모 HPC 계약과 최근 고점 대비 약 45% 하락한 주가를 매력적인 진입 시점으로 지목했다.
JP모건은 사이퍼가 2026년까지 약 480메가와트의 핵심 IT 용량을 확보할 것으로 예상하며, 이는 승인된 총 용량의 약 64%에 해당한다. 또한 2028~2029년 계획된 장기 운영 사이트가 회사가 완전한 HPC 전환을 실행할 경우 더 높은 기업 가치를 뒷받침할 수 있다고 밝혔다.
클린스파크, 텍사스 신규 확장 소식에 등급 상향
클린스파크 역시 ‘비중확대’로 등급이 상향되었으며, JP모건은 목표 주가를 14달러로 재확인했다. 애널리스트들은 회사의 신규 285메가와트(MW) 텍사스 사이트에 약 200메가와트의 핵심 IT 잠재력을 부여했다.
이들은 해당 용량을 메가와트당 약 1,300만 달러로 평가했으며, 이는 고밀도 IT 부하의 강력한 수익 구조를 반영한 것이다.
클린스파크는 HPC 이전 테마의 주요 수혜 기업으로 부상했으며, 여러 대규모 운영사들이 전력 공급의 일부를 클라우드 컴퓨팅 계약으로 전환하고 있다.
아이렌 목표가 상향 조정, 그러나 등급은 ‘비중 축소’ 유지
JP모건은 아이렌(NASDAQ:IREN)의 목표주가를 28달러에서 39달러로 상향 조정했다. 이는 이달 초 공개된 97억 달러 규모의 마이크로소프트 클라우드 용량 계약에 따른 조치다.
애널리스트들은 2026년까지 660메가와트의 계약된 핵심 IT 부하를 모델링하고 있으며, 이는 약 25만 개의 GPU와 연간 약 60억 달러의 클라우드 서비스 수익에 해당한다.
목표가 상향되었음에도 등급은 ‘비중축소’로 유지되었으며, 은행은 해당 주식이 이미 예상되는 HPC 확장의 상당 부분을 반영하고 있다고 주장했다.
아이렌 주가는 월요일 14.74% 상승한 48.49달러에 거래되었다.
마라 홀딩스와 라이엇 플랫폼스, 희석 및 비트코인 가격 압박으로 목표가 하향 조정
JP모건은 비트코인 가격 하락과 네트워크 해시레이트 상승으로 인한 압박을 이유로 마라 홀딩스(NASDAQ:MARA)의 목표주가를 20달러에서 13달러로 하향 조정했다.
또한 ATM 발행과 전환사채로 인해 MARA의 완전 희석 주식 수가 증가한 점도 지적했다.
마라 홀딩스의 채굴 사업 가치 평가액은 약 25억 달러에서 13억 달러로 하향 조정되었다.
JP모건은 또한 라이엇 플랫폼스(NASDAQ:RIOT)의 목표가를 19달러에서 17달러로 하향 조정했다.
애널리스트들은 라이엇의 코르시카나 사이트에 승인된 전력 용량의 약 3분의 1에 해당하는 600메가와트 규모의 코로케이션 계약이 포함될 것으로 예상하고 있다.
또한 보다 보수적인 전망을 반영하여 라이엇의 채굴 사업 가치 평가를 약 10억 달러로 하향 조정했다.
클린스파크, 장기 추세선에서 기술적 수준 해결
CLSK는 장기 상승 추세선에서 반등한 후 월요일 약 14.6% 상승한 11.15달러 근처에서 거래되고 있다.
이 구조는 1년 이상 신뢰할 수 있는 지지선 역할을 해왔으며, 오늘의 움직임은 해당 수준에서 확고한 매수 수요가 있음을 확인시켜 준다.
가격은 12.42달러에서 14.32달러 사이에 밀집된 20일, 50일, 100일, 200일 EMA 아래에 머물고 있다.
단기 모멘텀을 반전시키기 위해서는 이 구간을 지속적으로 상회하는 종가가 필요하다
즉각적인 저항선은 12.4달러에 위치하며, 그 다음은 14달러에서 15달러다. 이 추세선을 잃게 되면 10달러 지지대가 노출될 수 있다.
사이퍼, 상승 추세선에서 이탈하며 모멘텀 전환
CIFR은 14달러 근처 상승 추세선에서 반등한 후 16.77달러 근처에서 거래되며 약 18.6% 상승했다. 회복세는 고점 하락 추세를 유지하며 광범위한 상승 계단을 강화하고 있다.
가격은 15.89달러의 20일 EMA를 되찾았으며, 다음 주요 수준은 16.91달러 근처의 50일 EMA이다.
해당 구간을 돌파하면 24.62달러 근처의 상단 볼린저 밴드까지 상승할 수 있다. 지지선은 14~15달러 대에 유지된다.
이미지: Shutterstock
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