도널드 트럼프 대통령의 관세 어젠다가 시장에 불확실성의 물결을 몰고 오면서 지난 6주 동안 대형 기술 기업, 특히 매그니피센트 세븐 종목의 주가가 하락했다.
웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 수요일로 예정된 트럼프의 ‘해방의 날’ 관세 발표를 앞두고 기술 투자자들의 두 가지 주요 우려 사항을 지적했다.
전문가 견해: 댄 아이브스는 기술 투자자들의 가장 큰 두 가지 우려는 경제 불확실성으로 인한 AI 지출 둔화 가능성과 트럼프 관세에 대한 중국의 보복 가능성이라고 말했다.
AI 지출 둔화: 트럼프의 관세 부과로 인해 기업 지출에 신중을 기하게 되고, 기업들이 비용 상승과 경제 불확실성으로 인해 AI 프로젝트가 지연될 가능성이 있다.
“지난 25년 동안 기술 주식과 시장을 취재하면서 우리는 시장에 큰 불확실성을 야기한 ‘갈림길’의 정치적 순간들을 보았다…그리고 이번 트럼프 관세 발표는 그 목록의 최상위에 있다.”
AI 채택과 투자는 여전히 견고하지만, 관세가 수요를 약화시키고 마진을 압박하면 단기 성장 궤도는 정체될 수 있다.
또한 댄 아이브스는 관세는 궁극적으로 소비자가 지불하며, 소비자 신뢰와 지출 감소는 테슬라(NASDAQ:TSLA) 및 애플(NASDAQ:AAPL) 같은 기업에 추가적인 부담을 줄 수 있다고 언급했다.
중국: 관세에 대한 중국의 대응은 기술주, 특히 아시아에서 “굳건한” 반도체 공급망에 대한 또 다른 와일드카드라고 아이브스는 말했다.
보복 조치는 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 칩의 핵심 부품 생산을 방해하고 중국의 자립화를 가속화할 수 있다.
아시아 반도체 인프라의 일부라도 미국으로 이전하려면 수년이 걸리고 수천억 달러의 비용이 들기 때문에 기술은 장기적인 변동성에 노출될 수밖에 없다.
댄 아이브스는 “공급망의 10%라도 아시아에서 미국으로 이전하는 데 3~4년이 걸릴 것이며, 그 사이에 공급망의 주요 지연 및 문제와 함께 수 천억 달러의 비용이 발생할 것”이라고 경고했다.
사진: Shutterstock
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