뱅크 오브 아메리카의 전략가들은 성장주 버블에 기인한 S&P 500의 40% 폭락 가능성을 경고하고 있다.
무슨 일이 있었나: 이 은행의 전략가들은 이번 주 초 현재 시장 상황을 1960년대의 악명 높은 “니프티 피프티(Nifty Fifty)”와 1990년대 후반의 “닷컴” 버블과 비교했다.
그들은 이 시기들과 현재 시장 간의 유사성을 강조하며, 임박한 붕괴 가능성을 암시했다.
인사이더의 보도에 따르면, 이 은행의 주장은 시장의 집중 수준에 있다. 미국 주식의 시가총액이 세계 나머지 국가들과 비교했을 때 역사적 평균에서 3.3 표준편차나 벗어나 있으며, 현재 S&P 500의 상위 5개 주식이 지수의 26.4%를 차지하고 있다.
자레드 우다드(Jared Woodard)는 뱅크 오브 아메리카의 전략가로서 이러한 시장 집중의 주요 요인으로 패시브 투자를 지적했다. “패시브 펀드가 54%의 시장 점유율로 지배하고 있다”고 우다드가 말했다. 그는 가치 평가와 펀더멘털을 무시하는 것이 경기 침체 주기 동안 큰 위험을 초래할 수 있다고 경고했다.
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우다드의 예측은 다른 주요 월스트리트 은행의 전략가들의 최근 관점과 일치한다. 모건 스탠리의 마이크 윌슨(Mike Wilson)과 골드만삭스의 데이비드 코스틴(David Kostin) 모두 S&P 500이 10년간 평탄한 수익률을 보일 것이라고 예측했다.
비관적인 전망에도 불구하고, 이 은행은 잠재적인 약세장을 피할 수 있는 전략을 제시했다. 이는 S&P 500 동등 가중 지수를 모니터링하고, ‘매그니피센트 세븐’ 주식에 대한 노출이 적은 품질 주식에 투자하며, 보유 종목을 다양화하는 것을 포함한다.
왜 중요한가: 투자자들과 시장 관찰자들은 S&P 500의 높은 집중 수준에 대해 점점 더 우려하고 있다. 몇 개의 주식이 지배적인 상황은 종종 ‘매그니피센트 세븐’이라고 불리며, 시장의 전반적인 건강과 안정성에 대한 의문을 제기한다. 뱅크 오브 아메리카의 이 경고는 이러한 우려를 강조하고 고도로 집중된 시장과 관련된 잠재적 위험을 부각시킨다.
현재 시장 상황을 과거의 시장 버블과 비교한 이 은행의 주장은 잠재적인 결과에 대한 강력한 경고이다. ‘니프티 피프티’와 ‘닷컴’ 버블은 상당한 시장 조정과 투자자 손실을 초래했다. 현재 상황에서 유사한 붕괴 가능성은 투자자들에게 심각한 영향을 미칠 수 있다.
이 은행의 전략은 이 상황을 탐색할 수 있는 잠재적 방법을 제공하지만, 현재 시장 환경에서 신중한 투자 전략과 위험 관리의 필요성을 강조한다.
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이미지: Shutterstock
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