S&P 500 지수는 CBOE 변동성 지수(VIX)가 50 이상에서 30 수준까지 하락할 때마다 17.9%의 중앙값 수익률을 기록했다. 애널리스트들은 변동성 사이클이 S&P 500 지수의 상승으로 이어지는 역사적 추세를 강조한다.
무슨 일 있었나: 화이트 오크 컨설팅 LLC의 컨설턴트인 제이슨 괴퍼트에 따르면, 공포 지수인 VIX가 50 이상에서 30 수준까지 떨어지는 사이클을 거칠 때마다 S&P 500 지수는 그해 말까지 무조건 플러스 상승을 기록했다.
괴퍼트가 강조한 데이터에 따르면, 2020년 5월에 나타났던 VIX의 50에서 30으로 하락한 사이클 이후 1년이 지나자 S&P 500 지수는 42.96%의 수익률을 기록했다.
그는 2009년, 2002년, 1988년과 비슷한 주기의 데이터를 강조했다. 그러나 역사적으로 S&P 500 지수는 50에서 30으로 하락한 사이클이 끝난 첫 주 이후에는 0.7%의 중앙값 하락을 기록했다.
The VIX cycle from > 50 to < 30 is on track to trigger today.
A bear killer. pic.twitter.com/rzvdiBw37G
— Jason Goepfert (@jasongoepfert) April 15, 2025
한편, 크리에이티브 플래닝의 찰리 빌렐로는 엑스(X) 포스팅에서 1990년 이후 VIX가 50 이상으로 마감한 후 S&P 500이 어떻게 반응했는지를 강조했다.
평균적으로 VIX가 50 이상으로 마감할 때마다 S&P 500은 1년 후 35%, 5년 후 129%의 수익률을 기록했다.
The $VIX closed above 50 last week for the first time since April 2020.
In the past, what has that meant for stocks going forward?
Video discussion: https://t.co/YYVlqL4IlH pic.twitter.com/iEy9Wb5myJ
— Charlie Bilello (@charliebilello) April 15, 2025
