거시 경제 요인과 함께 기술적 지표로 인해 애널리스트들은 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 비트코인(CRYPTO:BTC)의 추가 하락 모멘텀을 예측한다.
무슨 일 있었나: 목요일(3일) 팟캐스트에서 저명한 애널리스트 벤자민 코웬은 S&P 500 지수의 하락이 4월까지 이어질 수 있으며, 이는 주식과 암호화폐 모두에 파급 효과를 가져온 과거 시장 침체와 유사하다고 경고했다.
코웬은 역사적으로 금융 위기나 팬데믹 붕괴와 같은 조정기에는 3월이 바닥을 찍었지만, 때로는 침체가 4월까지 이어지는 경우도 있다고 지적한다.
중요한 날짜 중 하나는 다음 인플레이션 지표가 발표되는 4월 중순이다. 새로운 관세에 초점을 맞춘 투자자들은 잠재적인 시장 반응을 면밀히 주시하고 있다.
글라스노드 데이터에 따르면 비트코인 온체인 데이터에서 30일 거래량 가중 가격이 180일 아래로 교차하는 데스 크로스(Death Cross)가 형성되고 있다. 역사적으로 이러한 신호는 3~6개월의 하락을 예고했다.
왜 중요한가: 코웬은 중요한 S&P 500 지표인 S&P 500을 통화 공급량으로 나눈 수치가 1998년, 금융 위기, 팬데믹 이전 고점, 2021/2023년 저항 수준 등 과거 주요 시장 하락과 유사한 수준에 있다고 지적했다.
1998년에 저항선을 넘지 못하면서 시장은 20~23% 하락했다. 코웬은 현재 10% 하락이 20%까지 더 확대될 수 있다고 보고 있으며, 이러한 역사적 선례가 반복될 수 있다고 생각한다.
그는 투자자들에게 20% 하락이 모두 경기 침체를 유발하는 것은 아니라는 점을 상기시키며 패닉에 빠지지 않도록 경고했다. 1998년 S&P 500 지수는 조정 이후 상당한 랠리를 보였는데, 2025년에도 비슷한 상황이 발생할 수 있다.
다음 단계: 코웬은 4월 첫째 주 또는 둘째 주에 잠재적인 시장 바닥을 주시할 것을 제안하며, 11주간의 조정 일정은 5월의 다음 FOMC 회의와 일치할 가능성이 높다.
또한 S&P 500 지수에서 역시 데스크로스가 형성될 가능성이 있다고 보고 있는데, 이는 역사적으로 추가 하락 전에 단기 랠리가 뒤따랐던 패턴이다. 이 패턴이 유지된다면 비트코인과 주식 모두 시장의 다음 주요 움직임 전에 역추세 반등(counter-trend bounce)을 나타낼 수 있다.
이미지: Shutterstock
다른 트레이더들보다 30분 일찍 시장 움직임에 대한 독점 뉴스를 받아보세요.
Benzinga Pro의 독점 뉴스를 통해 수백만 명의 다른 트레이더보다 더 빠르게 유용한 투자 뉴스를 확인할 수 있습니다. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
