릭 룰(Rick Rule)로 더 잘 알려진 베테랑 투자자 아서 리차드 룰 IV(Arthur Richards Rule IV)이 미국 달러의 장기적인 안정성에 대해 경고하는 최신 전문가로, 수십 년간의 통제되지 않은 연방 지출과 미지급 부채가 향후 10년 동안 달러의 구매력을 침식할 수 있다고 경고했다.
무슨 일이 있었나: 주말에 키트코 뉴스(Kitco News)와의 인터뷰에서 룰은 미국 정부의 30조 달러에 달하는 대차대조표상의 부채는 시작에 불과하다고 말했다.
그는 메디케어, 사회 보장 및 연방 연금과 같은 100조 달러의 미지급 약속을 강조하며, 이는 총 부채 부담을 훨씬 더 높이고 국가의 총 가계 순자산인 141조 달러에 가까워진다고 말했다. 이는 가계 자산에 대한 11조 달러의 완충 장치만 남기므로, 그는 이 완충 장치가 빠르게 소진되고 있다고 믿는다.
참고: 엘리자베스 워런은 트럼프가 세계 최대 육류회사가 NYSE에 상장되는 것을 승인했다고 말하며 부패 및 뇌물 역사 무시하고 답변을 요구
룰은 두 가지 부채 카테고리가 매년 약 2조 달러씩 증가하고 있다고 말했다. 이 속도로는 남은 여유가 5년 이내에 사라져 장기적인 지급 능력에 대한 의문을 제기하게 된다.
룰은 현재의 재정 상태에서 국가가 사회 보장, 메디케어 및 연금과 같은 의무를 더 이상 이행할 수 없다고 믿으며, “유일한 실행 가능한 경로는 달러가 하락하도록 허용하는 것”이라고 덧붙였다.
“나는 이 100조 달러의 미지급 권리 의무 때문에 미국 달러가 10년 안에 75%의 구매력을 잃게 될 것이라고 믿는다”고 그는 말하며, 1970년대의 선례를 언급했다. 당시 미국의 인플레이션은 단일 10년 안에 달러의 구매력의 75%를 없애버렸다. 이 시기에는 금 가격도 거의 30배 상승했다.
룰은 금에 대해 매우 강세의 주장을 하며, 그는 금을 소유하지 않는 이유가 금 가격이 온스당 3,500달러에 이를 것이라고 생각하기 때문이 아니라, “나는 금을 소유하는 이유가 12,000달러로 갈 것이라고 두려워하기 때문”이라고 말했다. “산술적으로, 그것은 절대적으로 타당하다.”
룰은 “시스템은 지급 능력이 없다. 지금은 단지 유동적일 뿐이다”라고 말하며, 전통적인 포트폴리오와 정부 채권에 의존하는 투자자들이 이 조용한 인플레이션에 의해 침식될 것이라고 경고했다.
“구매력이 조용히 저하되면서 사람들은 적응하거나 대가를 치르게 될 것”이라고 그가 결론지었다. “산술을 영원히 숨길 수는 없다.”
왜 중요한가: 다른 주요 시장 전문가들도 미국 자산에 대한 유사한 우려를 표명하며 금에 대한 신념을 재확인했다.
투자자 차마스 팔리하피티야(Chamath Palihapitiya)는 최근 금이 “유일한 안전한 거래”라고 말했다. 이는 비트코인의 암호를 해독할 수 있는 양자 컴퓨터에 대한 뉴스와 관련이 있다.
선도적인 헤지 펀드 및 금융 기관인 브리지워터 어소시에이츠, 블랙록(NYSE:BLK), 골드만삭스 그룹(NYSE:GS)는 모두 미국의 과잉 차입에 대한 유사한 우려를 언급하며 금에 대한 노출을 늘리기 위해 발 빠르게 움직였다.
가격 동향: 금의 현물 가격은 $3,362.37로, 월요일에 2.21% 상승했다. 금 가격을 추적하는 SPDR 골드 트러스트(NYSE:GLD)는 연초 대비 26.99% 상승했다.
사진 출처: wedmoments.stock On Shutterstock.com
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