전설적인 채권 투자자 빌 그로스(Bill Gross)는 최근 금 가격이 급등했음에도 불구하고 금 투자에 대해 신중할 것을 조언했다.
2025년 현재까지 금 가격은 무려 56% 이상 급등하며 2024년 초 이후 2배 상승했다. 2025년 초 트로이 온스당 2,712달러였던 금 가격은 2025년 10월 19일 현재 4,249달러로 뛰어올랐다.
금 가격 급등, 과도한 상승 신호?
하지만 그로스는 금 가격 상승이 다소 과도했던 것으로 보인다고 제안했으며, 금 가격이 사상 최고치에 도달한 후 10월 17일 금요일에 2% 이상 급락했다고 밝혔다. “금은 모멘텀/밈 자산이 되었다. 소유하고 싶다면 잠시 기다려라”고 그로스가 X에 올린 글에서 말했다.
“채권왕” 그로스는 또한 예산 적자와 경기 둔화에 대한 우려를 표명했다. 그는 또한 은행의 대출 포트폴리오에서 잠재적인 문제가 발생할 수 있다는 점에 대해 월가가 불안을 느끼고 있음을 강조했다.
그로스에 따르면 최근 자이언스 뱅코퍼레이션 NA(NASDAQ:ZION)와 웨스턴 얼라이언스 뱅코프(NYSE:WAL)가 금융에 어려움을 겪고 있는 차용인에 대해 공개한 정보는 JP모건의 CEO 제이미 다이먼이 경고했던 자동차 금융사 트라이컬러(Tricolor)의 파산에 이어진 것이다.
지역은행 ‘바퀴벌레’의 은행주에 영향
다이먼은 이 문제를 “바퀴벌레”라고 부르며 이 문제가 더 큰 은폐 문제임을 시사했다. 그로스는 지역은행 문제로 인해 앞으로도 주식과 채권에 영향을 미칠 수 있다고 전망했다.
“지역은행의 ‘바퀴벌레’ 문제로 인해 앞으로도 주식과 채권에 영향을 미칠 수 있다. 10년 만기 국채 수익률이 4% 아래로 떨어질 이유는 없으며 4.5%가 더 적합한 수치이다. 이는 경기 둔화에도 불구하고 공급과 적자가 너무 많기 때문이며, 곧 1% 성장에 머무를 경제 상황을 감안할 때 더욱 그렇다”라고 그로스가 말했다.
애널리스트들은 시스템에 문제가 발생할 것으로 보지는 않지만, 실리콘 밸리 은행(Silicon Valley Bank)의 붕괴에 대한 기억으로 인해 지난 10월 12일 미국 주가가 하락했으며 10년 만기 국채 수익률이 잠시 4% 아래로 떨어진 바 있다.
그로스는 이 반응이 과장된 것이었다고 생각하며, 연방 정부가 경기 둔화 속에서 채권을 더 발행해야 할 필요성 때문에 국채 수익률이 10월 13일 금요일의 종가인 약 4.01%를 훨씬 상회하는 수준으로 상승할 것으로 예상한다.
금에 대한 그로스와 상반된 전망
그로스의 신중한 입장은 다른 금융 거물들이 금 시장에서 중대한 움직임을 보이고 있는 시점에 나왔다는 점에서 흥미롭다.
시장 베테랑 에드 야데니는 최근 금의 가격 목표를 상향 조정했으며, 2026년까지 5,000달러 그리고 2030년까지 10,000달러에 이를 것으로 전망했다. 이러한 강세 전망은 그로스의 경고와는 상반되며 전문가들 사이에 엇갈린 심리를 부각시킨다.
게다가 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창립자인 레이 달리오는 금 투자에 강력히 찬성해 온 인물이다. 2025년 달리오의 펀드는 금 가격이 사상 최고치에 도달함에 따라 상당한 수익을 올렸다.
최근 팟캐스트에서 논의된 대로 달리오의 다각화 전략은 그가 “매우매우 어두운 시기에 접어들고 있다”고 묘사한 세계 경제가 직면한 불확실성을 강조한다.
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면책조항: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움으로 부분적으로 제작되었으며 벤징가 편집자가 검토 및 게시했습니다.
사진 제공: Shutterstock
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