최신 데이터에 따르면, 이번 주 제로데이(0DTE) 옵션 거래량이 사상 최고치를 기록했다. 이는 “위험 선호가 급증하고 있다”는 신호라고 시장 관찰자들은 말한다.
무슨 일 있었나: 목요일(8일) 밤 인기 투자 뉴스레터인 코베이시 레터는 옵션 리서치 회사 티어1 알파(Tier1 Alpha)가 만든 엑스(X) 차트를 공유하며 최근 몇 년간 0DTE S&P 500 옵션 거래량이 급격히 증가했음을 보여 주었다.
이 차트에는 전체 S&P 500 옵션 거래량에서 0DTE 거래량이 차지하는 비중이 이번 주 화요일 “사상 최고치”인 67%에 달하는 엄청난 신기록을 세웠다. 0DTE 옵션은 거래 당일에 만기되는 주식 또는 지수 계약으로, 단기 투기 및 장중 전략에 널리 사용되는 도구이다.
해당 게시물은 이러한 고위험 초단기 거래 수단의 인기가 증가하고 있음을 강조하며, 이들의 거래량 비율이 지난 3년 동안 두 배 이상 증가했다고 전했다.
Risk appetite is skyrocketing:
0DTE options volume reflected 67% of total options volume on Tuesday, an all-time high.
Over the last 3 years, the volume share of these risky trading instruments has more than DOUBLED.
In Q1 2025, the average daily trading volume of 0DTE… pic.twitter.com/LQF7mLEf5i
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) May 8, 2025
2025년 1분기 동안 0DTE 옵션 계약의 일일 평균 거래량은 “역사상 처음으로” 200만 건을 넘어섰다고 한다. 이 게시물은 2022년 1분기 일평균 0DTE 거래량이 40만 건(영어 원문의 ‘4억(400 million) 건’은 오타)에 불과했지만 지난 3년 동안 5배 증가했다고 지적했다.
이 게시물은 “위험 선호가 완전히 뒤집혔다”는 말로 끝을 맺었다.
왜 중요한가: CBOE 글로벌 마켓츠 파생상품 시장 인텔리전스 부사장 헨리 슈워츠는 최근 벤징가 웨비나에서 0DTE 옵션이 현재 시장 상황에 맞게 적절하게 가격이 책정되는 경향이 있다고 말했다. “옵션 시장은 매우 효율적인 시장이며 일반적으로 가격이 적절하게 책정된다.”
JP모건 체이스 애널리스트들은 0DTE 옵션의 인기 상승이 장중 시장 하락을 악화시킬 수 있다는 우려를 표했다.
사진 제공: Gsign76, Shutterstock.com
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