엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 최근 역사적인 4조 달러의 시가총액을 달성했지만, 분석가들은 이 반도체 대기업의 인공지능(AI) 확장이 미래 성장에 제약을 줄 수 있는 중요한 에너지 인프라의 한계에 직면해 있다고 경고했다.
무슨 일이 있었나: 로렌스 맥도널드(Lawrence McDonald), 베어 트랩스 리포트(Bear Traps Report)의 창립자는 최근 분석에서 현저한 시장 불균형을 강조했다. “우라늄-원자력 에너지 인프라 복합체에 있는 모든 주식의 결합 가치를 엔비디아의 가치에 거의 50배 맞출 수 있다”고 맥도날드가 말했다. “그럼에도 불구하고 NVDA의 전체 성장 궤도의 상당 부분은 거대한 에너지 인프라의 확장에 달려 있다”고 덧붙였다.
이 경고는 엔비디아의 시장 비중이 현재 MSCI All Country World Index의 4.73%를 차지하고, 일본의 전체 주식 시장 기여도 4.65%를 초과하고 있다는 사실에서 나온다. 이 반도체 리더의 가치는 지난 5년간 주로 인공지능 응용 프로그램을 위한 데이터 센터 GPU 판매에 힘입어 1,535% 급등했다.
생성형 AI의 에너지 수요는 빠르게 증가하고 있다. 모건 스탠리는 AI 전력 소비가 2027년까지 매년 70% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 주로 데이터 센터 작업의 확장에서 기인한다고 밝혔다. MIT 기술 리뷰 분석에 따르면, AI 모델이 사용자 쿼리에 응답하는 추론 작업이 매일 수십억 건의 상호작용에서 컴퓨팅 자원을 요구함에 따라 주요 에너지 소비자가 되고 있다.
에너지 문제는 단순한 소비 지표를 넘어선다. AI 작업을 지원하는 데이터 센터는 일관되고 신뢰할 수 있는 전력이 필요하며, 현재 재생 가능한 에너지원은 대규모로 이를 제공하는 데 어려움을 겪고 있다. 이러한 현실은 지속적인 천연가스 발전소 의존을 강요하며, 이는 청정 에너지 전환 목표를 저해할 수 있다.
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중요한 이유: 원자력 에너지는 안정적인 기본 부하 전력을 제공하는 잠재적인 해결책으로 떠오르고 있다. 아크 인베스트의 연구에 따르면, 원자력은 80% 이상의 용량 활용률을 고려할 때 가장 저렴한 전력 공급원이 될 수 있다고 한다. 그러나 원자력 인프라 개발은 10년 이상의 기간과 규제 장벽에 직면해 있다.
도널드 트럼프 대통령의 행정부는 미국의 원자력 발전 용량을 2050년까지 400기가와트로 4배 확대하는 야심찬 목표를 설정했다. 에너지부는 고급 원자로 개발을 가속화하기 위한 파일럿 프로그램을 시작했지만, 국내 우라늄 연료 부족이 제약 요소로 남아 있다.
금요일 엔비디아는 $173.45에 마감했으며, 0.17% 하락했다. 52주 범위는 $86.63-$174.72이다. 이 주식은 벤징가 엣지 주식 랭킹에 따르면 강한 모멘텀과 성장 점수를 유지하고 있지만, 55.89의 주가수익비율로 프리미엄 가치에 거래되고 있다.
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면책 조항: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움을 받아 부분적으로 생성되었으며, 벤징가 편집자에 의해 검토 및 게시되었다.
사진 제공: Shutterstock
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